关于这个标题 我今年年初有自己研究过一番
也来献丑一下
实际上有一群银行家已经算过这个东西
还发了一篇论文:
The rate of return on Everything, 1870–2015
https://www.frbsf.org/wp-content/uploads/wp2017-25.pdf
直接节录结果:
国债 债券 证券 房产
平均报酬 0.98 2.50 6.89 7.05
标准差 6.01 10.74 21.94 9.98
单位是年化% 扣去通膨
(名目年化不管证券或房产都超过10%)
其中报酬包含各种 股息 租金 资本利得 税金 维持费用
当中可以见到 证券和房产 平均报酬非常的接近
但是标准差(aka 波动性 aka 风险)来说 房产相对低非常多
这满符合市场效率 聪明钱自己会往赚钱的地方流动
最终两者报酬是接近的
加上房地产流动性低 因此风险也比较低
然而证券风险高 也造成极少部分幸存者偏差
透过证券赚的钱极高 比如华伦巴菲特
房地产就很难达到这样的现象
可以说 证券风险高 但获利集中在少数人少中
房地产风险低 获利被很多人分享
顺带一提 文中有提到 如果加计杠杆买房(房贷)
房产平均年化报酬会从7.05上升至8.1
放30年差距约34%
看来是没办法直接让报酬倍数成长
我猜测其中的原因应该是市场不是每年涨
没涨房贷成本又高的情况下 反而对报酬有伤害
就好像正2也不会是报酬2倍
当然我如果股房都配置
股票我搏一个致富的机会
房地产托住下限稳稳赚资产增值
这样投资组合再随时间调整 各取其长呢
在投资组合理论中 可以把各种组合画出效率前沿
就是一个理论上(风险-报酬比)最大化的投资组合
股房肯定都有一席之地
题外话 如果看过去10-15年
有一个资产 风险-报酬比直接嵌入效率前沿
也就是不需要资产配置 直接 All in它
然后 hold on for dear life (这样提示够明显了吧)
就可以达到经风险调整最大化报酬的效果
可是它是风险超高 报酬更是高到吓人
来猜猜它是哪个资产?
当然这是看后照镜开车
事实上除了忘记密码的人以外
还真没几个人能长抱这个东西...

房地产只要不贪心 还可以自己住 证券跌了就没了

比特币？

比特币吧

居然可以从1870年的资料算到现在 太强ㄌ

这篇不错

如果真的要讨论资产配置组成，股房的比例应该要会因各国而不同，各国房地产的持有成本跟政策差太多，对于杠杆跟交易的获利模式也不一样。

目前比特币算不算资产还很难说... 主要是价值估算标准不明确、不一致，这点比较像 艺术品/古董/收藏品 市场的运作模式。长远来看，是趋势但实作上变化很大，另外 目前虚拟币一开始的噱头也逐渐在去化：匿名持有性/交易性。未来变量不小。

选一间会赚钱的房子比选一档会赚钱股票容易多了

其实资产配置的部分我也还在摸索中 股房比例不容易调整 就让各自获利去奔驰了 加密货币是可以加到配置里面的 反正我的想法就是配置多种资产 我全都要包括国债 公司债 也都有！

希望有股房最佳比例配置讨论+1

自信满满讲什么存股几十年的，看了就想笑做得到根本没几个嘴巴说说都很容易

真的,我也是看存股投资报酬率比较高,结果我哪存得住,赚一点就拿出来花掉了,买3C买音响,买礼物送女友,一下子就花光了你慢慢存股存那个每个月几万的,存个几年赚个顶多几十%能干干嘛？本小利大利不大,普通上班族月薪五存个两三年几十万的给你个7%~10%报酬率,然后就想入袋为安,买礼物送女友,买换车或者是跑去上什么课程、培养什么花钱兴趣像园艺、石头、木头、手机、美食、出国或国旅,根本存一点点就花掉了,因为股票最大的方便性就是变现快,加上震荡大,也是最让人存不住的原因,你买房先逼自己每个月取出房贷的一半存下来,没办法乱花钱,至少乖乖存钱下来是肯定的,转增贷一次又一大笔钱,至少不会存一点就花光光了

股票只能慢慢存 跟 台湾房地产布一样 可以随时买台湾房地产 易涨难跌现在二万点 还在跟我讲存骨

房子赔钱至少还有房子。股票赔钱就蒸发掉了。

是资产配置问题不是报酬高低问题，就跟有人为了降低波动股债配一样，股房配也是一种组合

我股票存了十多年啊，不然房版又有几个自己买房子超过十年的，一堆买了两三年就在说别人怎么没有投资股票十年的怎么好意思？除了资产性质这明明就跟年纪有很大关系。

买房不超过10年？你爸妈表示：