指数化投资有两个关键因子，一个是本金，另一个是时间，指数化投资要获得不错的获利
，第一最好本金要多，而且可以源源不绝的持续投入，第二是投资时间要够长，10年都还
算短的，最好是从20年起跳来看投资绩效。所以指数化投资最常被用来举例的就是准备退
休金，因为对于45岁以下的人来说，距离退休还有好一段时间，但如果是现在已经60岁的
人，他也同样适合用指数化投资来规划退休金跟退休后的资金需求吗？
我认为可以，但也未必是唯一方法，如果他现在是大量投资个股或基金，甚至还玩一点
指
数选择权，我会建议指数化投资会是比较好的方式，只是需要把债券比例设定高一点。但
他若想要将大部分的资金都拿来买债券，甚至是投资等级的公司债，我也不会认为不可以
，毕竟现在的情况，债券利率至少能买到4%以上，若本金够多，稳定的4%～5%报酬并不差
，而且这是几乎保障收得到的，并非是高股息ETF。
而为了抵销通膨对本金价值带来的影响，用一些比例资金投资股市大盘即可，譬如3成资
金买追踪大盘指数的ETF，7%年化报酬率就可以为整体资产带来2.1%的总资产成长，就等
于可以抵消2.1%的通货膨胀了，而债券的部分就安心领利息就好。
如果年届退休的人可以买到年配息5%以上的美金储蓄险或分红保单，我认为也不失为一
个
好方法，可以保本又长期提供5%利息的金融产品，对于退休人士需要的现金流来源是很有
帮助的，不需要将大比例资产放进股市承受波动。
除了年龄，手上资产的多寡也是一个关键因素。许多投资股市的人都是想用更好的报酬
率
创造更多的财富，而很高比例的人其实都是资金不多、本业收入少的人，期望靠股市帮他
翻身，可是对于比较保守的高资产族群，股市是他们比较不想接触的，即使是指数化投资
方法。
我所谓高资产族群，不是已经有拥几千万资产的人，而是身家已有好几亿甚至数十亿，
有
的可能是靠创业赚来的，有的可能是祖传很多笔精华区的土地，他们需要的并非7%年化报
酬率，而是稳定不亏本的保值商品。
对于从事土地开发的人来说，他们的营业利益可能只有2%，但是30亿的2%（6千万），3%
的债券配息对他们来说已非常吸引人，什么事情都不用做就可以赚3%，还不怕赔掉本金，
也不用看着帐上资产波动睡不着觉，这已经是非常吸引人的投资方式了。
我们一般人或许觉得10%的帐上跌幅是可以接受的，可能了不起就是2千万亏掉2百万，但
30亿要亏掉3亿，对于保守的人来说，可能会要他的命，他无法忍耐2年等他再涨回来。所
以你应该能理解，有许多保险商品，其实是很有钱的人的投资方式，他们只想要保值而已
，因为要赚更多钱，他有的是其他方法，随便一笔订单或土地转手，就够我们吃一辈子，
投资收益不会是他的主要考量。保险业务员最想要的也是这些人的单，一次买就是几千万
，而不是一般民众每年3～5万的寿险医疗险。
心得:
虽然文章提到的有钱人跟大多数人有点距离
但几个观点我觉得还不错
自己用好好退休的方案是选择定期定额投资主动型基金
觉得风险波动可以大一点换取未来的高报酬
但会建议家中长辈选择固定领息保本的债券型基金
毕竟他们的老本比较雄厚领息就能拿到不错的现金流
不知道各位存退休金都用什么策略?
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