※ 引述《pupuliao (pupu)》之铭言:
: 刚好在结算手上资产的变动
: 无聊分享一下 我手上两档债券基金跟三档债券ETF的这个月的变化
: (9/20~10/20 我自己是每个月第三周末去结算统计)
: 复华全球债券基金 -1.8%
: 野村鑫全球债券组合基金 -1.4%
: 00724B群益10年金融债 -10.9%
: 00723B群益15年科技债 -10.7%
: 00722B群益15年电信债 -10.2%
: 这五档债券基金ETF 覆蓋范围有些差异,就不细细比较的有兴趣的可以去研究
: 这个月三档群益债刚配息 年化约 5%左右,季配息 所以大概要向上修正1%左右
: 基金部分没配息
: 谁再跟我说债券ETF风险比较低的...直接拿结果丢她脸
: 直接持有债券 就算殖利率上升,你还可以抱到到期
: ETF 该亏损就亏损 直接让你炸
: 基金还可以把部分换回现金,或是购买期货反向避险
补充几点我的想法欢迎讨论,先说我自己之前也乱买野村特别时机,还好那时候台币算便
宜多少弥补了不少亏损...
1、主动型债券基金vs被动型债券基金(ETF)
主动经理人比较能凹单,被动条件一到只要不符合就会换券(基金条件十年券变九年),
但其实对投资人来说不影响,因为只是用相同价格换另一个符合条件的券(十年以上),
是亏是赚看利率是往上还往下。
所以如果你期待能咸鱼翻身那就只能选主动,但主动型经理人选错你还是翻船...他每年
还赚你1.5%费用...
2、直接投资债券 vs 被动债券(ETF)
很多人总会说直投债券只要不卖就不会亏损,但这样直接跟被动比,我觉得是不太公允的
,因为两者的“到期日”还有债券“存续期间”本来就不同,ETF一般来说没有到期日的
概念(除非清算)。所以假设你把直投弄成被动etf操作,那绩效就会差不多了。
另外还有一点,直投通常都是两千美,然后你看到的市场利率可能再少个60bp以上才是你
能买到的。ex:4%变3.4%甚至更低,看议价能力。
简单来说就是,除非你设定两者的整体期间相同,否则一下比较current yield,一下hol
d to maturity yield ,一下又比较有没有还本...
你直投如果利率往上走你没有卖出再买进也是损失再投资利益,但其实这个再投资利益就
等于你帐上的未实现损失(可参考绿角)
所以应该还是回到自己买这两产品的目的是什么?(打造稳定现金流?赚资本利得?)
3、股票 vs 债券
股票的天花板远比债券高。换句话说,就是如果你在买债券etf时候把他想成股票etf来买
,那你就要想想何时可能再次出现大QE。
所以如果股票或债券,如果只能单笔,那建议会是:
股票etf 》债券etf
但假设我们都还会赚钱,所以定期定额就会是不错选择。升息阶段逐步花更少钱买配息,
降息阶段就是花更多钱买配息概念~
以上分享,欢迎讨论