Re: [新闻] 升息末段投资瞄准A级美元债 ceritawa PTT批踢踢实业坊

楼主: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 07:55:33

再次借题发问一下
以元大00679b长债ETF为例
以上期配息0.29 殖利率接近4%
比起实债4.6%低不少
请问可能是什么原因？
还是有什么更客观的方法
估计这张的实际合理价值？
美元升值？热门标的市场过度追逐？
感谢回复

作者: ffaarr (远) 2022-10-25 08:09:00

到期殖利率不是配息率，两者是不同的概念，前者是总报酬总报酬包括价差和配息。

楼主: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:26:00

但如果ETF本身组成就是持有20年以上实债又不需要保留现金的话理论上配息应该是实债配息-手续费-汇损？

作者: ffaarr (远) 2022-10-25 08:27:00

但到期殖利率就不是债券配息率啊有兴趣可以看一下这篇 https://reurl.cc/gMgnN4同样到期殖利率的债券原价100和80元买的配息就不一样。

楼主: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:29:00

价差应该已经反应在etf价格上了昨天价格扣掉含息0.4接近300.29/30*4 还不到4%

作者: ffaarr (远) 2022-10-25 08:30:00

不是这样算的，你文章看一下。不是看ETF表面的价格，是里面债券的价格。

楼主: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:37:00

感谢回复我知道YTM的概念只是好奇假设经理人有买满债券不留现金或其他操作理论上etf折算出来的配息率是否应该接近实债的YTM ? 00679b 差了0.6是否正常？

作者: ErnestKou (心想事成) 2022-10-25 08:41:00

YTM包含资本利得

楼主: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 08:45:00

ETF没办法用时间锁资本利得所以反应在这个0.6的差距？

作者: ffaarr (远) 2022-10-25 08:57:00

你买实际债券也一样啊，10年 ytm4，价格80，配息2左右ETF只是反映债券的状况而已。4%的年化报酬中预计资本利得2，配息当然就只有2左右了配息又不是白拿的

楼主: ceritawa (azlxvmnlc) 2022-10-25 09:50:00

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