借题请教一下
像TLT这组长债ETF
在08雷曼时刻利率瞬降到0价格上涨后
为何又会回落？
理论上利率长期维持在0
etf价格不是应该维持在110以上？
又为何2021利率一样降到0
价格却可以飙到160？
感谢解惑！

https://i.imgur.com/IxQfS1v.png补一下历史价格图

趋近于零不是零除非违约，不然都会拿到债息

我的疑问点是 08年之后FED利率长期维持在趋近于0 一直到2019理论上长债价格应该要维持在比雷曼前高的价格 为何这张ETF雷曼爆发价格冲高后又回落到雷曼前的价格？

美国长债殖利率从来都没有变成零啊

价格冲高简单说就是，大家都跑去买长债价格自然升高

短期利率跟长债利率当然不一样。参考一下：https://reurl.cc/aGpaQX 30年公债殖利率，在2008年最低的时候也有2.5%。 2020之后才有低到1.5%

长债更看供给，就像今天哪怕通膨爆了，如果世界大战钱全世界的钱还是可能冲到美债，美债价格还是可能创新高*供给 供需才对刚打错

原来如此 感谢回复 所以长债在遇到黑天鹅等级的事件价格有飙高的时候 还是要先卖出锁资本利得 因为持续的时间未必随着降息维持所以万一真的实现FED的软着陆 可能也不会有殖利率急坠的状况了然后是否长债目前最大风险就是继续升息到5以上？ 其他因素情境似乎都是推高债价以长期持有的角度来看 长时间持续升息的机会是否存在？

现在长债的利率不仅反映近期未来的升息，还反映之后到顶的降息，所以才会风冾高的长债殖利率跟中短债差不多，所以不只是后续升息预期增加，如果市场不再觉得近年会降息，长债就还可能再跌。

说穿了你很难抓到低点，只能尽量去考虑所谓的升息末端，长债市场有时候只要fed态度还有工具转变就会下去了，但一切都只是想法，所以才会说分期投入平均成本

先是避险需求资金往国债挤 之后危机渐减 资金开始从国债往风险性资产流去 就这样