[心得] 资产配置应用 - 基金相关系数篇

楼主: k0783154 ( )   2014-11-12 08:59:42
这篇文章,着重在如何查询台股个股间相关系数。
除了台股以外,基金的部份,也可以做查询,因此po上来分享给大家。
相关系数是资产配置一个很重要的工具,用来衡量资产分散风险的能力。
像大家时常提到,当大盘下跌时,电信三雄会逆势上涨,成为资金的避风港,
是不是有这种类似的情形?
我们可以透过以下介绍的工具,观察有没有这种现象。
图文解说好读版:
http://hclovenote.blogspot.tw/2014/11/20141110.html
以下为纯文字版:
进入钜亨网这个网站http://www.cnyes.com/twstock/rcchart/0050.htm,
输入我们要查询的标的股票代号,再点击相关系数,这边以台湾50(0050)为例:
http://ppt.cc/YzHc
看到如下图(可点图放大):
http://ppt.cc/QPOE
- 默认是出现加权指数(大盘)与0050的相关系数,可以看到不意外的数字0.93,
表示0050跟大盘的连动性很高。
- 再来看到右侧红框处的交易散布图,纵轴为台湾50的股价,横轴则是大盘指数,
各交易日的资料点上去以后,可以看出这些点的散布很接近图中的虚线,
表示相关性高,这条线的斜率为正(相关系数为正)。
- 如果希望移除加权指数的比较,请点图中红色箭头标示的叉叉。
如果希望增加其他的标的,最下面可以做搜寻,连基金跟美国ETF也都可以加入做比较
(一共可以增加五个标的,互相比较相关系数):
http://ppt.cc/oLHt
另外我发现有一些个股搜寻不到,像0051、0055、0056这些都搜寻不到,
取而代之的方法就是在基金字段,选择公司选"元大宝来",
找相对应的基金(中100、宝金融、台湾高股息基金)就可以了。
我这边依序输入中华电(2412)、台哥大(3045)、远传(4904)及中钢(2002)做为例子,
结果如下图:
http://ppt.cc/DcS1
- 其实可以看到0050跟电信三雄、中钢,相关系数都还蛮低的,中华电信是0.225为最高
、远传电信0.1228、中钢-0.0238,而台哥大是-0.0656为最低,
这表示0050下跌时,电信三雄跟中钢都有可能会逆势上涨成为资金避风港。
- 相关系数越低分散风险的效果越好,这边0050与台哥大组合的配置,
分散风险的效果最好。
- 点击相关系数的数字,下方的相关系数图跟交易散布图会跟着更新。
- 注意中钢跟中华电信的相关系数来到-0.5015,这种负的数字,
貌似股债平衡才有可能出现,还蛮令人讶异的!
钜亨网提供的数据看起来只提供过去半年的资料,时间稍短,这是有点可惜的地方。
最后,一样要提醒投资朋友,我们只能靠历史的资料得知相关性,
但是趋势一直在改变,前几年相关性低的投资组合,不见得未来相关性也低,
这点要特别注意。
尽管无法预测未来,历史的资料还是能多少提供一些实质的帮助。
作者: avigale (阿比盖尔)   2014-11-12 09:59:00
http://goo.gl/T4bujv 长期来看中华电和中钢还是正的
作者: ffaarr (远)   2014-11-12 10:25:00
这工具不错,但对要作长期资产配置的人来说,半年太不准在大盘有涨有跌的时候和大盘持续下跌的时候情况会不同。而后者才是最需要有抗跌部位的时候。
楼主: k0783154 ( )   2014-11-12 14:46:00
谢谢avigale网站的分享 感觉是另一个不错的toolffaarr大 的确半年太短@@
作者: isaacwu974 (退隐江湖搂)   2014-11-12 21:36:00
这个在excel用CORREL函数就可以做了,分布图加趋势线加线性回归都没有问题,资料可用看盘软件输出。

Links booklink

Contact Us: admin [ a t ] ucptt.com