近期评估将长期持有的S&P500的ETF，改成MES无限转仓。
目标依然是长期持有，报酬胜过原型ETF，可以的话胜过SSO。
投入资金预计从嘉信转一部份持股(自有资金)到IB(已开户未入金)，另一部份从台湾信贷
筹措(2.x%网银三选一)。
MES目前点位约在5910，一口合约价值概估3万USD。
投入资金(自有+信贷)合计3万USD，全部买T-bill做为保证金 (目前看IB 明年10月到期的
收益率约4.1%)。
理论上有T-Bill的利息cover信贷利息(虽然不是永久)，汇率风险可接受，信贷部位占整
体美金部位不大，当成买保险，避免margin call时来不及补钱，而IB的保证金融资利率
太可怕不考虑使用。
方案A：自有资金2万，信贷1万。
方案B：自有资金1.5万，信贷1.5万。
期货是新手上路，先买一口就好。
怕被扛出去，所以方案都是补到3万。

没开杠杆的话 为何会胜原型ETF？

你又没杠杆，为什么会觉得能超过SSO

3万里用1.5万信贷，算是开杠杆吗?

你可能要先厘清用期货开杠杆跟 SSO 有什么不同的地方SSO 是日内两倍，MES 如果你不持续调整会偏离两倍，但是要控在两倍会有耗损的问题

期货初始2倍杠，下跌会超过2倍，上涨会低于2倍。SSO是追高杀低不是逢低加码

我最近也在做同样的事情XD 你看一下每期(3个月)的期货价差约60，也就是说期货的隐含年利率就大约是4%(=60/6000x4)我自己是先买一点，或用paper money帐户练习和观察。应该是只能赚到一些股息税(小于30%)有开杠的话，可以让ib少赚一些利息(约1%)然后转仓很烦，而且不好算报酬率

你的SSO，要买几万？写清楚才好讨论，才知道你想比较的，是资金杠杆vs商品杠杆的效益，还是股市曝险量vs绩效期货部分，怎么和方案A B都不一样XD，信贷还要不要借？这会有利息成本和强制平仓风险的差异

cme有提供期货转仓的预估隐含利率，刚刚看ES9月季转大约5.5%如果你是要曝险三万s&p500,依你叙述自有资金两万信贷1万去买原型etf最省

方案B是3万MES(转仓费用+1.5万信贷费用-T-bill利率)方案C是1.5万SSO(管理费+隐含费用)两者曝险类似, 前者成本较高, 后者波动耗损较大

转仓其实不烦 烦的是维持保证金 太多要调出来买短债 太少要卖短债放进去波动大的时候常常都在调整

他是在IB买，T-bill买的时候也是用保证金的MES+T-bill维持保证金应该收不到10%吧, 不用动来动去另外你这本金不大，用原型ETF, 杠杆ETF处理就好专注在本业收入增长比花时间在弄这些期货实在

信贷部分可以看成跟自己借钱（预借未来）期货部分则可以看成跟别人借钱原则上信贷如果量力而为，几乎没风险。期货部分则控制好杠杆比如啦1.5倍杠杆其实断头点原则上根本断不到你如果你不打算开杠杆 只跟spy比那我觉得不用期货。如果是要跟sso 两倍杠杆比。我觉得跟上面所讲的，两者开发不一样，一个是每日两倍，另一个则是原型曝险两倍（上涨杠杆较低）我是比较喜欢期货杠杆曝险，如果你持有过两倍杠杆etf 就知道…磨耗有够大～2022-2024就是很好示范

原来IB维持保证金这么方便 台指期很麻烦

五年内杠杆ETF的磨耗都很凶 但五年以上就不一定了但最大的问题就是 你能不能连续操作期货五年甚至十年以上连续十年维持两倍杠杆的期货没有你以为的那么容易因为期货你不能忘记它 又很容易就把杠杆开的更大

同意楼上，不过我觉得原po毕竟是拿部分资金来尝试，我认为可以试试！因为涨（期货杠杆率下降）跟下跌（杠杆率提升）。因此在不同情况做调整，真的要有一定的心态跟信心比如大盘持续上涨，你否要调整部位，持续加码以维持杠杆率下跌时，是要加码（但杠杆率会提升…）还是要补钱之类原po可以试算各个状况

凑齐多一点钱两个都试学点经验

美股没有除权息，正价差超高的

感觉直接去买英股 做SWAP的标普五百etf 比较省事你这个方法有点麻烦

楼上evan大 美股没有除权息是什么意思？

现在正价差高主要是因为利率吧？