一般人直觉是直债有到期日,持有到期就可以锁住殖利率,
ETF没有到期日,成分债券快到期就会转换,当然无法锁住
不过我看怪老子的最新文章有解释他的理由,并且有举实例试算
简单来说成分债当转换时,即使因为利率改变而出现债券价格跟票面利率的变化
但就算把这些差异考虑进去,转换后的成分新债,到期殖利率变化幅度也不会太大
所以债券ETF一样可以锁利,不过当然也一样要建立在ETF持有一定期间下才成立。
文章参考:
https://www.masterhsiao.com.tw/CatStockFunds/holdReturn/index.php