※ 引述《ffaarr (远)》之铭言：
: ※ 引述《femlro (愿使岁月静好，现世安稳)》之铭言：
: : 标题: Re: [请益]个股转资产配置(复委托跟海外券商)
: : 时间: Fri Jun 5 13:03:12 2020
: : 先来谈一下VTI与VOO
: : VTI因为涵盖比VOO更多的标的
: : 以2015年算到昨天
: : VOO可以领先VTO大概4%
: : 不过2010年1月1日算到昨天
: : VTI领先3%
: : 原因很简单VTI的设计本身也是囊括VOO的标的
: : 额外加一些小型股
: : 但我认为大型股未来一定更具优势
: 这里看不到什么其他理由啊，就只看到过去5年的绩效而已。
投资的本质是什么?
投资的本质就是在有限的风险下去获得报酬
而报酬就两种
要不就是价差要不就是配息
另外这上面写得这么清楚
2015算到现在外
又写了2010算到现在
明明就有五年有十年
结果你写只看到过去五年?
我就一直强调原文要看清楚原文要看清楚
先把别人写的看清楚再评论
: : 而VT我知道绿角常常会说什么
: : 你无法预测世界其他国家是不是会比美国更强
: : 所以应该配置VT和国际股票
: : 但就我看来其他国家都没什么好配置的
: : 如果你真要配你干脆配半导体ETF
: : 为什么？
: : 因为美国全球化下都能封杀华为了
: : 世界能对抗美国企业的可能只剩因封闭市场而无法全球化的中国大陆
: : 否则美国GOOGLE到欧洲去也是独霸
: : 苹果也是卖爆欧洲日本
: : 你投资其他国家的在地企业都看不到有胜过美国企业全球化的利基
: : 当然我这是预测
: 觉得逻辑不是很清楚，在地企业没有胜过美国的利基？因为全球化？
: 这点是什么时候开始的？2008年才开始的吗？还是更早？
: 企业无法跟美国竞争？但其他国家的半导体产业就有办法？
: 配全球的目的是分散，结果你去推一个风险更集中的？
我以为这基本常识了
2007年跟2010年是这十年来最重要的两个年份
为什么?
因为全球发生的重要大事就是iphone发表与iphone4发表
iphone的发表时还不是什么了不起的事情
因为iphone发表时当时的行动网络还不够成熟
但iphone4就不一样了
我的第一支智慧手机就是iphone4
当时对3G网络投入和台股投资的钱
我就很清楚苹果就会是未来的霸权了
很多人那时候都还不清楚一支手机为什么可以炒到四万
因为iphone是当时已经把App store甚至早在更早时就建构好了生态链
苹果做事情都是以一个生态链的角度下去思考
你EAFE的主要产业是什么?
英国 法国 德国 澳洲 日本
这差不多就EAFE的主成分了
VT下去配也一定是加上美股权重后配置这些
问题是这些国家他们都没有够大的科技股
全欧洲就一个ARM
配全球的目的是分散我当然知道
问题是你来市场是来追求报酬还是来追求分散?
十年下来经过多空很多次了吧?
VTI跟VOO何者比较分散?
显然是VTI对吧?
但为何VTI的绩效比VOO差?
难道经过十年循环结果一个比较差的资产
你会说他比较抗跌吗?
抗涨也是一种风险你知道吗?
为什么?
因为一档股票假设波动虽然大
一开始买进时假设*0.5 但他能再涨3倍
1*0.5*3 = 1.5
跟一家公司虽然抗跌 但涨的幅度不够
1*0.9*1.5 =1.35
何者比较好?
如果不停损的角度来看
当然是前者
: : 就绿角的观点
: : 就是要分散
: : 但从VTI与VOO这么接近的绩效来看正是因为VTI的设计
: : 也是权重高配置在大市值股票
: : 才能有贴近的报酬率
: : 而VT
: : 2018年后其实从升息周期来看
: : VOO一直领先VT
: : 2015年1月1日算到现在已经领先18.7%
: : 新兴市场其实真正吃香的时候通常都是景气真正喷出段
: : 如2017年其实VT涨幅就会大于VOO
: 所你以觉得2001-2007年都连续7年都是景气喷出段吗？
: 这7年新兴市场全都赢美股。
: 然后 欧澳远东则是 2002年-2007年连续6年都赢美股。
: 又要作何解释？那时候欧洲日本企业比现在有竞争力？
: 看VT和美股的比较不能只看新兴市场，欧澳远东加 占比比新兴市场更高。
很简单啊
iphone带动的行动网络诞生
不然你欧澳远东
再2007后有任何超大型科技股?
美国这些科技股几乎都是世界最大了
苹果现金资产甚至超过美国政府
: 景气越好新兴市场等越吃香
: : 景气不好且美国如果持续做贸易收缩
: : 对美国本身越有利
: : 毕竟美国自己就是最大买家
: 2001-2002不算是景气不好吗？
2002有iphone吗?
: : 黄金部分IAU会优于GLD
: : 但两者差不多只有差一点点
: : 小散户买IAU更优于GLD
: : 但差距不到1%
: : 债券部分真的要配置就TLT加进去配置
: : 股涨卖股配置TLT
: : 债涨卖债配置VOO
: : 这比例看你自己抓
: : 正常都会股多一点债少一点
: : 黄金的性质就比较特别了
: : 黄金最飙的时候通常是美元最弱＋ＱＥ和通膨配合
: : 2011年就是那个环境才创造超强黄金
: : 不过美国的贸易收缩实际会让美元一直有强劲支撑
: : 最近的美元弱成这样可以看到结构是利于全球贸易
: : 标普500最强的最近都是航空股
: : 加上因为制裁中国大陆力度减弱所以近期的表现又看到了
: : VT近期强于VOO
: : 交易美股最爽的就是手续费很便宜
: : 没有证交税
: : 所以换来换去的成本低很多
: : 我是认为如果钱没有很多
: : VOO + TLT 两个比例配来配去
: : 配得好的话
: : 报酬率就很迷人了
: : 弄一大堆那么复杂其实都是减缓报酬
: : 真的要增加报酬
: : 可考虑半导体ETF或是QQQ
: : QQQ几乎是生产力ETF
: : 他不配置金融股
: : 过去五年表现胜过VOO
: : 13.94%
: : 2015年1月1日至今累积报酬都没有输过VOO
: : 但被动投资者都喜欢说不要预测不要预测
: 不是说不要预测，而是你真的要预测就要拿更可靠的理据，
: 只拿过去5年绩效来说现在买半导体或QQQ会“增加报酬”
: 实在是无法说服人。
对我来说绩效就是最可靠的数据
: : 过去绩效不保证未来
: : 谁都可以说自己的资产未来最有爆发力
: : 但看来看去我认为VOO+TLT这个组合已经很不错了
: : 要超越有可能但你用VOO+TLT大概只有在2018年那种强升息背景下
: : 才有可能受伤
: : 但一受伤FED马上会来拯救你
: : FED PUT 就是这样来的
: : 事实证明股市崩盘有无限量QE还有紧急降息
: : 反正债多不愁印就对了
: : 借就对了
: : 一点浅见参考参考
: : VOO+TLT = 美国500大企业+美国政府的投资组合
: : 拜登如果当选再看看他的政策再来看看有没有需要调整
: : 这个策略大概可以一路用到总统大选完吧
: : 到时候来看一下TLT50%+VOO50%可以大选后可以创造多少报酬
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