※ 引述《ceca (生活艺术大师 N)》之铭言：
: 再度重新强调一个一堆人搞不清楚的观念.
: 在资本主义世界里面.
: 实业的收入,是拿去支撑资金成本用的...
: 但是你看到的一切繁荣伟大规模,砸进去的钱主要都是借贷产生的
: 而不是靠实业收入存出来的.
先说一下我看到的世界好了
大概在净资产五亿以内的世界,逻辑是这样没错
但是实务上没办法做到!
: (以下用广义使用钱这个字,延伸包含资源)
: 所以,越借越多钱,永远不还钱,是所有资本主义成功者必然的现象.
: 实质生产的钱(或是资源),远远不及他扩张时所花费的规模.
: 也就是一间公司的工厂,一座要100块,可以生产5块净利润.
: 扩张一座工厂如果所有钱都是借贷的话,资金+其他成本2%.
: 请问他扩张第二间工厂,是等乖乖5块五块的存.
: 存20年.存到100块后才去开第二间吗?
: 恩,如果今天不是在资本主义世界,例如在"真"马克思主义.或是金本位世界,可能是这样.
: 但是你今天在资本主义世界...就不是这样.
: 而是,因为他的成本是2%,生产额是5%.
: 因此他会立刻去扩张第二间工厂.100块用借的,然后用第一间工厂生产的5块去支付成本.
: 然后第二间工厂可能要盖三年,等同可能会先产生6块的亏损,才会上轨道.
: 所以心脏小颗一点的老板,可能会先缓一年,让第一间工厂继续盈余5块扣掉成本还有3块.
: 存下3块做预备金.
在真实的世界中,净资产五亿以内的中小企业
你一间资产 100 块,盈余 5 块的工厂
是没有办法用 5% 的利息借到另一个 100 块的
工厂的资产 100 块,银行来鉴价可能只剩 50 块,
再打七折放贷只剩 35 块
因为工厂资产很难找到人接手,鉴价 50% 还算客气的
如果真的盈余只有 5% 的中小企业,基本上绝大多数银行都是拒贷
就只能乖乖地存到另一个 100 块才有可能开第二间!
: 然后第二年,就在扩张第三间工厂....
: 这时候第二间工厂还没开始营运...XD
: 而等到第三年,第一第二间工厂都营运了,当然同时他第二第三间工厂都是借贷来的.
: 因此他营利10块,借贷成本支出4块..
: 他会...
: 在第四年的时候直接盖两座工厂!!!!!
: 因此你还在20年存款大计划的时候.
: 他大概20年后已经拓展了上百间工厂...
: 然后...你就可以回家吃自己,他成了国际大企业..XD
: 因此发现什么没有?
: 我今天扩张工厂...只要我确定他会有收益.
: 我根本....不是拿"实业"的生产去扩张.
: 而是不段用借贷去扩张.
: 而我实际实业的收益,是拿去支付"投资成本"用的.
: 这是资本主义一个最基础最简单的观念.
: 也是所谓用钱滚钱,用资产滚资产的概念.
: 因此每次看到有人在讲什么薪资所得比.
: 我就立刻知道...这是一个古代人...XD..他大脑还活在古代.
: PS.当然啦,你说...那为啥很多公司营利那么高,干嘛不直接扩张到极致.
: 那就是因为订单的问题.
: 他在这个世界就只能收到那么多订单.
: 因此他在继续扩厂,但是并没办法生出更多订单.
: 那...自然就不适用这种扩张操作...
: 当然这时候,通常就会去"转投资"..
: 去另一个产业找"实际收益大于成本"的投资标的.
你说的这些东西其实是不动产的营运思维
真正的中小实业,净利润要是低于 10% 这个企业通常就很危险了
大部分的实业其实 EPS 都很高, 10 块 20 块很常见
营运的顺的,通常几年内老板身家暴涨百倍
根本不会用这种杠杆式经营
第一经营实业已经风险够大了,第二实业要是赚钱没有那种个位数获利的
没必要开杠杆,甚至很多制造业看到大单还要考虑接不接
因为今年有大单不代表明年有,杠杆一开明年没单直接扛去种
ps:股票市场跟中小企业完全是两码子事情
不要拿公开发行的企业 eps 来比中小企业
公开发行企业经营者赚钱模式跟中小企业完全不同
不过这个可以写六千字又跟本版没关系就跳过不说~
: 因此,回到不动产.
: 为啥我永远都在强调那个基本面公式.
: 出租投报率 vs 资金成本 + 持有成本.
: 因为这就是资本主义最基础的公式而已...一点深度都没有的东西.
: 在这个架构上面...租金收益只要大于成本.
: 只要你现金流不要断.
: 你就是房子有多少买多少....
: 当然下一件事情是卡在银行愿意借多少钱给你.
这个就是最大问题!
正常没有背景的人根本无法取得资金
银行的贷放比各家不同,但也不会差太多
但是几乎不会有银行只要你租金收益大于成本就会贷给你
除了整栋商办或者高级店面,基本上银行对于用租金做为还款来源
的审核都非常严
所以一般没有家族资金奥援的正常人,能贷个两三千万
大概就到顶了,因为你无法让银行继续贷放给你更多钱!
能用不动产循环贷放的,通常是家里有钱,简单说家里帮担保
才有可能这样无限开杠杆
你一个王二麻子来借钱,跟连胜文来借钱
表面上两个人都提供同样的担保品,两个人没都工作在家里啃老,
实际上就是只有连公子借的到钱!
当然我讲的都是净资产五亿以下的中小企业以及不动产中实户
能够走到经营金融机构,自己贷放给自己,或者是走政治路线官商勾结
那个层级我没接触过就不懂
也许可能真有这种无限杠杆的操作手法吧~