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谈到投资理财，大家想的可能是价值投资、技术面分析等各种方法论。但《致富心态》的
作者摩根．豪瑟却提出另外一种看法：
▍财务成功不是硬科学，而是软实力，你的言行举止比专业知识更重要。
豪瑟将这样的软实力称之为“致富心态”。书中他用流畅的文笔搭配精彩的故事，带读著
探看要如何培养这样的赚钱心态。以下就让我挑出 5 个心态与大家分享。
【1. 小心运气陷阱】
许多人总想参考成功者的道路，避开踏失败者的歧途。但成功与失败有时仅是一线之隔。
赚大钱的人可能是“运气”帮了一把；失败睡公园的人可能只是不幸踩到该死的“风险”
。
很喜欢书中比尔．盖兹的例子。盖兹就读的湖滨中学其实是当时全世界少数有电脑的高中
。这是极大的运气，连他自己都说：
▍要是没有湖滨中学，就没有微软。
但盖兹的高中好友艾文斯就没那么幸运。他和盖兹一样聪明，也充满抱负。没“意外”他
应该会和盖兹一起创办微软。遗憾这件事没有发生，因为艾文斯死于一场登山事故。
豪瑟形容地巧：
▍运气与风险是兄弟，它们都呈现出相同现实情况，那就是生活中的每一项结果都是外力导
致，而非个人努力所致。
投资市场更是这样一个充满运气与风险的场域。我们很难区分一个人赚钱是因为技术还是
运气。有鉴于此，豪瑟提出 2 点建议：
1.留意赞扬欣赏的对象、当心轻视的对象
不要妄断他人的成败，莫忘运气风险两兄弟的威力。
2.不要聚焦研究特定的极端状况
极端状况很可能受运气与风险左右，我们很难复制这些模式。
同时，明白运气与风险的重要性也会让我们在顺利时多点谦虚、失败时多点原谅。这会让
你的投资之路更加稳健长远。
【2. 注意比较心理】
大该都知道要“知足常乐”，但这观念可能比你想得更加重要与强大。
心理学有个名词叫“跑步机效应”，指的是人们会不断攀比，永不满足。有了车就想换更
炫的跑车、买了房还要更阔的豪宅。不管赚再多，你永远都可以找到更高的比较对象。
如豪瑟说的，这样“社会比较”的天花板实在太高了，根本是场打不赢的战争。唯一能打
赢的方式就是一开始就别参战。
同时这样的过度比较心态会让人冒更大的险来赚取报酬，结果反而跌得一败涂地，甚至连
老本都赔进去，得不偿失。觉得书中的这段提醒十分值得深思：
▍没有理由为自己没有、不需要的事物，赌上自己拥有、不可或缺的事物。
很喜欢书中的这段话：
▍幸福只是扣除期望之后得到的结果。
当然这不是要你过得无欲无求。而是要想清楚真正想要的是什么，不要陷入比较的无限轮
回。
少点欲望，多点知足，你的人生会更快乐。
【3. 为意外做准备】
我们所处的市场总是充满波动，黑天鹅总猛然降临（如 COVID 或俄乌战争），杀得投资
人措手不及。
面对这些“意外”，许多人想的是：“这次预测错了，要记取教训，不要再重蹈覆辙。”
但这观念其实很危险，如理财专栏作家卡尔．理查兹说的：
▍风险就是，当你认为你已经想到所有的事情后，剩下来没有想到的事。
我们永远无法预测到市场上的意外风险（能预测就不叫意外了）。如豪瑟所言：
▍从意外事件学到的正确教训，就是这世界总是让人出乎意料。
因此，比较好的心态是接受意外会发生，并做好准备。“价值投资之父”班杰民．葛拉汉
就深谙此道而提出“安全边际”的概念。你可以把安全边际想成一种预留犯错空间的概念
。它就像把保护伞，让你在意外发生时不会跌得尸骨无存。
豪瑟认为，任何涉及到金钱的事情都要预留“出错”的余裕。那具体要怎么做呢？一个最
根本的方式就是“存钱”。对的，就是这么朴实无华。很喜欢书中的这句话：
▍你根本不需要什么特定的理由才要存钱。
很多人存钱是为了付头期款、买新车或提早退休。这没什么不对，但豪瑟强调存钱未必要
有买下特定事物的目标，你大可为了“存钱”而存钱。为意外存钱，为不可知存钱。当黑
天鹅突然降临时，这个小金库可以救你一命。
【4. 报酬必有代价】
投资有个很重要的观念：凡事没有白吃的午餐。
要解释个概念，让我们来看张图：
https://imgur.com/oClWRnm
道琼指数走势（截自《致富心态》）
上图是道琼指数从一九五〇年到二〇一九年的走势。平均年报酬约一一％，看来很不错。
但这些报酬并非免费。图中浅灰色区间表示指数比之前的历史高点下跌至少五％的时期。
也就是说，要赚到这一一％的年报酬，你必须承担中间各种惨痛的下跌时刻。如豪瑟形容
的：
▍这是取得市场报酬的代价，也就是市场的收费。
像 COVID 刚爆发时，许多人就因为受不了接连的熔断暴跌而认赔杀出，结果事后才发现
砍在谷阿呆。因此在投资的时候努力让自己留在市场，不要因为下跌而离席相当重要。要
做到这点，豪瑟有个实用的建议：
▍把市场波动视为手续费，而非罚款。
市场报酬从来都不是免费的。把下跌的损失当作是你投入市场的入场费，心理上会好受很
多。
【5. 投资要睡得着】
投资理财方法百百种，有人习惯稳抱定存、有人推崇价值投资、也有人喜欢追求当冲的快
感。每种策略都有其拥护者，究竟哪种最好呢？
豪瑟认为，“晚上能够睡得最好”的策略最好。
金融学界总想用数学算式找到最大化报酬的投资策略。但现实是，很多理性的策略并不符
合人性。
书中举生命周期投资法为例。这是一个主张在年轻时加大杠杆，承受更高市场波动来获取
更佳报酬的投资策略。从数学上来说这策略很合理。但事实上，很少人能看着户头在波动
下近乎归零时，还泰然地继续执行这策略。
如豪瑟说的：
▍许多财务决定并不会单纯以报酬最大化来作决定，而是会考量如何让另一半或儿女失望的
机率降到最低。
换言之，每个人投资时都有自已取舍，这些考量不是数学可以框架的。很认同书中的这段
话：
▍我们都是活生生的人，有感情、会犯错。因此在投资理财时应该追求“合理”而非“理性
”。
找到心中觉得“合理”，晚上不会失眠的方法，会比追求高报酬更有意义。别忘了，投资
是为了过更好的生活，不要让它反客为主。　　
【总结】
总结今天分享个 5 个致富心态。首先要了解运气的重要，对任何成败持保留态度；接着
要懂得知足，不要陷入比较的无限轮回；然后要时时为意外做准备，存钱以备不时之需；
同时明白报酬是有代价的，把市场的波动视为必要的手续费；最后则是要找到能睡得着的
投资方法，追求合理而非理性。
【后记：不只投资，更是人生】
很喜欢豪瑟的写作风格，易读又不失深度。原以为会是本需要苦啃的硬书，没想却读得相
当愉快。书中引用许多《反脆弱》、《黑天鹅效应》的观点，但从豪瑟口中说出就是特别
好吸收（塔雷伯很棒，但真的不好啃……）。
另外，这本书也教会我更多角地看待每个人的投资方式。比如指数化投资领域有一个常见
论战主题：市场（如 0050） VS 高股息（如 0056）。许多市场指数投资人很鄙视高股息
的投资者。他们认为高股息明明有着不逊于市场指数的波动，长期来说又无法获得更高报
酬，根本不是好的投资方式。
如同豪瑟说的，投资重要的是合理而非理性。如果一个人因为领股息感到快乐，进而愿意
长期投资，那“更高的报酬”其实也没那么重要，不是吗？
对我来说，这本书谈的不单是理财，更是人生。很喜欢书中的段话：
▍最有价值的财富是有能力每天一早醒来时说：“今天我可以做任何想做的事。”
我想，找到真心想追求的事物，少点无谓比较，专注于自己想玩的局才是投资理财的最终
目的吧！

谢谢你的分享

推，其实默默看你分享很久了，蛮佩服你可以跟瓦基一样逼自己固定产出。

在ig、twitter、FB自己发文下用不同帐号留“米米好美喔！”“米米加油！甘巴爹！”这什么操作？

有条不紊 推