书名： 灰阶思考
推荐指数：★★★★★
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今天要介绍这本书的作者是仅花一个月就杀到Podcast冠军的“股癌”－谢孟恭
这本书跟股癌这个节目一样
作者的初衷都非常简单
世界上每个人都想从你身上捞钱
他想提供一个地方让新手起码能从废物提升到菜鸡
至少不那么好骗
书中的前半部是“扫雷”
在最一开始
股癌探讨了人性
我们必须不断训练自己纠正直觉偏误
才不会被表象和感受说服
当然最懒惰的方法就是买入ETF
如果你相信市场、相信人类
买ETF就不会错
一般人只要透过ETF赚著跟市场一样的报酬
其实就已经击败许多的基金与投资大众
但若你不甘于一年8%-10%的报酬率
想要赚得更多
当然也可以
有个指数名为罗素3000，追踪美国市值前30大的公司
自1980年以来涨幅超过70倍
而这个惊人的涨幅仅来自于其中7%的公司
这个讯息告诉我们的有两件事情
第一挑对公司
报酬长期绝对可以大爆射
第二是若挑错公司的惩罚也很惊人
当然有40%的企业股价被下杀七成后
一去不回头
而股癌仅建议投资没有绝对的黑与白
若是想依靠自己的选股
小心不要陷入人性的陷阱即可
书的中间讲的是“备粮”
说的是投资前的种种准备
备粮分两个部分
第一个部分是鸡蛋不要放在同一个篮子里
如同古人栽种粮食时有五谷杂粮
就是为了预防天灾或虫害
导致没有粮食可吃
第二个是种子的投资成本
我们买罐可乐时多付10%可能觉得被抢
但买股票时买贵了10%却是一点感觉都没有
甚至根本不知道自己买贵了
因此作者也建议先去市场旁边蹲蹲看
不一定要急着进去拼个你死我活
书的最后一个部分就是“上阵”－投入市场
在市场当中
唯一不太会变化的就是人性
因此第一个步骤股癌分享的就是
你必须先认清你自己
最好检视自己的方法就是拿对帐单
如果你认为你自己是一个价值投资者
那在对帐单上就不会看到你频繁进出
也不会因为亏损一两万就着急卖掉
在人性当中
最恐慌的莫过于市场崩盘如前一年的状况
但会巧妙地发现
大师的购买标的可能不同
但行为却如出一辙
橡树资本的创办人霍华马克斯在美股熔断后就表示
他没办法判断这是否就是股市最低点
但股价已经够便宜了
可以买一些但也要留一点钱
假设明天更便宜会庆幸自己还有资金可以买
当时瑞达里欧(桥水基金创办人)买进中国股市
霍华马克斯买进美股
而巴菲特清仓了航空股握著大量现金等著当救星
几位大师的策略看似不同
但相同的是他们都没有大举卖出股票
回顾当时他们的言论
可以发现他们都曾一针见血的指出
这比较像是一个短期危机
只要疫苗开出来了就不会是一个长期问题
清楚危机的本质就是这些大师们敢危机入市的最大本钱
这本书以幽默诙谐的语气
但汇集了许多股癌过去参照各个大师所得来的心法
比起一般的投资书籍
我认为这本可以帮助新手们更轻松地去了解各个投资所需的面向
希望大家也能从此有所收获！