※ 引述《aiio (小淡)》之铭言：
: 公司介绍一样不多说附上连结
: https://reurl.cc/xaR1zZ
: 本篇将以获利能力做分析
: 前情提要：
: https://i.imgur.com/Dlwv5xp.png
: 今年开始受惠于低轨卫星第一大客户的出货
: 让第二季的营收也来到历年最高的位阶
: 而第三季将会由第二大客户接棒产能持续发展
: 而从公司派的说词量能会逐渐放量到2025年
: 因此也随之扩厂 预计3Q25会开始生产
: 因此能预期未来发展将蒸蒸日上
: 财务数据分析：
: https://reurl.cc/RqNvnr
: （大部分数据将延续四月数据做预测）
: https://i.imgur.com/ZyKo8qc.jpeg
: 从财报上来看 每季固定营业费用约略4.3亿左右
: 因此可以估“平均月费用”是1.43亿
: 根据4月自结来看 税前净利2.17亿+1.43亿
: 可以知道毛利是3.6 因此毛利率“19.8%”
: 税前净利2.17/股本67=0.32EPS（没问题）
: OK进入正题
: 所以可以证实公司说的毛利率因低轨卫星提升
: 因此我们来粗算 以下假设：
: 1. 营收不再创高 6月营收同5月
: 2. 789月营收也相同5月（第二大客户接棒）
: 3. 第4季营收整体下滑7%
: https://i.imgur.com/Qkfo4dp.jpeg
: 第二季：
: 51.84(收)*20%(毛)-4.3(费用)=6.06
: 6.06/67(股本)=0.904EPS
: 第三季：
: 50.61(收)*20%(毛)-4.3(费用)=5.82
: 5.82/68(股本)=0.868EPS
: 第四季：
: 47.06(收)*20%(毛)-4.3(费用)=5.11
: 5.11/67=0.76EPS
: 2024整年获利：2.942EPS
: 而根据国泰期货的预测25年将比24年成长30%
: 2025整年获利：3.800EPS
: 根据燿华长年平均本益比15
: 短期目标：45
: 长期目标：60
: 以上是我个人中立分析（我觉得抓蛮保守的..）
: 如果营收后续开更高创新高可以拉高预算
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