公司介绍一样不多说附上连结
https://reurl.cc/xaR1zZ
本篇将以获利能力做分析
前情提要：
https://i.imgur.com/Dlwv5xp.png
今年开始受惠于低轨卫星第一大客户的出货
让第二季的营收也来到历年最高的位阶
而第三季将会由第二大客户接棒产能持续发展
而从公司派的说词量能会逐渐放量到2025年
因此也随之扩厂 预计3Q25会开始生产
因此能预期未来发展将蒸蒸日上
财务数据分析：
https://reurl.cc/RqNvnr
（大部分数据将延续四月数据做预测）
https://i.imgur.com/ZyKo8qc.jpeg
从财报上来看 每季固定营业费用约略4.3亿左右
因此可以估“平均月费用”是1.43亿
根据4月自结来看 税前净利2.17亿+1.43亿
可以知道毛利是3.6 因此毛利率“19.8%”
税前净利2.17/股本67=0.32EPS（没问题）
OK进入正题
所以可以证实公司说的毛利率因低轨卫星提升
因此我们来粗算 以下假设：
1. 营收不再创高 6月营收同5月
2. 789月营收也相同5月（第二大客户接棒）
3. 第4季营收整体下滑7%
https://i.imgur.com/Qkfo4dp.jpeg
第二季：
51.84(收)*20%(毛)-4.3(费用)=6.06
6.06/67(股本)=0.904EPS
第三季：
50.61(收)*20%(毛)-4.3(费用)=5.82
5.82/68(股本)=0.868EPS
第四季：
47.06(收)*20%(毛)-4.3(费用)=5.11
5.11/67=0.76EPS
2024整年获利：2.942EPS
而根据国泰期货的预测25年将比24年成长30%
2025整年获利：3.800EPS
根据燿华长年平均本益比15
短期目标：45
长期目标：60
以上是我个人中立分析（我觉得抓蛮保守的..）
如果营收后续开更高创新高可以拉高预算