※ 引述《andrew0041 ()》之铭言：
: ※ 引述《ichitakajoe (joe)》之铭言：
: : 1.原文连结：
: : https://reurl.cc/MdWM2L
: : 药华药（6446）昨（26）日公告，公司的抗原发性血小板过多症（ET）新药P1101
P1101的新闻跟行情其实早在6月就过了。欧盟归欧盟、美国归美国，
P1101的问题在于这个专利药证是否能在市场换成足够的销售量？然而以药厂来说
这要打一个很大的问号。以新闻特写的血小板过多症(ET)，其发病率为
2/100000，也就是每十万人才会有两人可能发病。我们就以最理想的状态，
每50000人必定会有人得到ET好了，以台湾2300万人基数最多也只有460人会得
原发性血小板过多症。
再来，目前没有P1101的情况下，ET就无药可救吗？
有。目前学名药就有从降低血小板为目的Anagrelide + Aspirin。
这个组合可以使血小板产量变小以及减少凝聚、并利用Aspirin的抗凝血效果来
近一步减少血管栓塞风险。如果是急性的血小板过多还可以换成药效更强的Hydroxyurea
而有怀孕的患者，则可以用Interferon-alpha + Aspirin作为替代。
结果来说，就会变成药华要向药厂兜售P1101的药证，看哪家要许可生产变成专利药。
但这个专利药也要面临现有学名药安阁灵(台湾武田)、爱治(大昌华嘉)的竞争。
而这两个老药也是早就从09年就开始用了。你可以自己google健保价。
总结来说，在目前的开药环境，台湾现有药厂不见得认为可以推的起还要自费的p1101
如果是药华要自己做，第一件事情也是要争取到健保价。但在专利新药要靠药价来
摊平当初开发费用，药价不可能太低，但只要高于161元，在医院采购招标上
就会不利于武田的安阁灵。而爱治只有15.2元。以医院来说，
医院自己也要有总额预算限额要顾，实际药厂报价大概会抓七成。
差不多112.5~112.7左右的价位。就算药华自己做，也会发现在健保市场下
以及罕病人口基数少，你就算砍价也没办法靠多批次大量赚回来，这个药还是亏钱的。
如果对台湾医药市场有做功课，对药价有一定程度概念的投资人。
大约7月初确定局势向下就会卖股票了。股价下跌只是时间上的问题。
以台湾市场来说，这个罕病药就这样了。
至于新闻会喊日本、美国等三期拼药证。为啥药华要喊呢？
因为等到药证真的在美国跟日本核可后，股价早就死了好吗？
这个罕病不像武汉肺炎有一堆人得，没有迫切需求，所以审核上至少要240天。
实际上你可以靠准备文件手脚快一点，大约可以快个3~4天吧，但7个月跑不掉。
你自己可以想一下七个月在药华药需支付AOP 1.42 亿欧元后，股价还往下跌
市值不断蒸发下，没有盘子来接股价到底会掉到多少。
总之他现在不喊叫盘子来，就死定了
: : 虽然有赔偿，但是能拿到美国药证的获益远大于AOP赔偿
: : ET这次直接改跟Medpace合作，欧洲放掉专攻美国及东亚。
你要不要想一下为何药华要放掉欧洲？AOP权利金不管，这家做国外又只能卖
药证收权利金，因为他没有资本在国外搞一个PIC/S厂海外生产制造。
只要还没有任何药厂买下他的药证。这家就是一直在烧钱，而且没办法靠销售弥补。
欧洲花了大笔金额弄药证结果陷入授权金诉讼，没办法靠欧盟的权利金收入撑过
其他国家要卡240天等药证下来才能卖的过渡期，它还要付赔款。
除非有银行愿意借钱给这家纾困，不然我觉得基本面这家很危险。