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公司简介
圣晖原先只有在做一般空调、水电工程,尔后因接到硅品的工程外包后,便开始跨领域展
延至无尘室及机电系统整合工程服务,服务行业横跨工、医、住宅、海外等
销售比例:
从财报上来看,来自大陆的比重过半,而圣晖与去年同期1–6月相比,营收下降约15%左
右
部分工程实绩:
图:圣晖官网
相关竞业:
(较相关竞业用打勾表示)
就近期来说,与圣晖工程高度相关公司业绩也是一片倒,唯独汉唐一枝独秀
图:XQ
相关报导:
圣晖12日公布季报与半年报。受贸易战影响,大陆厂投资案纷纷观望或延后,造成第二季
EPS 5.45元,较去年同期的8.01元缩水不少;上半年属于母公司之税后净利为5.28亿元、
EPS为9.78元,虽然赚近一个股本,仍较去年同期的11.73元明显减少。
二、营运、财务分析
董监酬金部分:
除2014年因税后纯益过低导致占比过高,后续年份则回归正常值
图:XQ
转投资部分:
除了原旗下子公司朋亿的剥离废液再生,近期也宣告取得卫司特一成股权,而卫司特科技
主要为提供含铜废液回收处理设备,用于PCB相关产业,包括台积电(2330)、友达(240
9)等公司都是其客户
这也表示,圣晖除了原先的机电整合工程外,也将后续的工业用废液处理也并入公司业务
,逐渐形成一条龙包套。
三、经营团队
虽然公司的负责人在网络中并没有查询到负评,也没有劳资纠纷,但就从曝光的产业展望
中,似乎是报喜不报忧,要根据负责人的发言来判断此人是否正直,似乎仍有些武断。
另外,业绩逆势成长的汉唐则不在笔者的选股范围中,因为人不对,公司就会不对
参考相关新闻:汉唐高层侵占掏空案
四、结论
圣辉就数据上来看,经营者善于将控制费用【毛利率21.29%,税前净利则有15.09%】,而
一条龙式的包套服务也足以提升客户的便利性,提高客户黏着率,股东权益、负债比虽不
尽满意,但还算在标准范围内,但仍有需注意的地方:
一、营收来自大陆过半,又逢大陆成长趋缓
2018上半年,受惠于大陆半导体及面板大举建厂,拉升了圣晖的营收年增,后又随着大陆
成长放缓及全球经济走弱,圣晖的营收也跟着下跌
二、分散风险仍需时间发酵
虽说圣晖的业务范围除了大宗的电子、半导体产业,也有横跨生技、民生产业,但比重仍
旧不高,偏偏电子及半导体产业最受景气循环所影响,直至今日又逢美国近十年来首次降
息,也进一步可以推估全球的成长似乎已经敲响警钟。
另外值得一提的是,其实目前的股价已经跌至笔者年初预估的价位,但就目前的市况来说
,是有必要进一步下修预估价位,这部分就有劳各位自行评价了,毕竟每个人打算持有的
时间、数量都不尽相同。
而此支股票笔者的评价则是“还过得去”,故会等待价格来到划算的价格区间,才会打算
持有。