※ 引述《davidwales (cluster)》之铭言：
: 最近念投资组合有个灵感
: 有一个公式如下
: 假定给定历史的covariance matrix(dim: N)
: 我可以用以下公式 ω* = (Ω^-1 Ⅰ ) / Ⅰ^T Ω^-1
: ω* 是最佳投资组合的 weights vector
: Ω 是 ex post的 共关联矩阵
: Ⅰ^T = (1 1 .....1) 共 N个 1
: 如果要预测未来的市场投资组合 势必要知道 未来的 Ω的演化方程式
: 不知道 VIX有可能用来推测Ω未来30天怎么变化?
: VIX 是从期货推来的
: 应该也会有个期货的 Ω吧??
: 故有此疑问
: 感谢解惑和讨论!!!
: m(_ _)m
其实你这想法还不错
但是来股板问这个等同于去八卦板讨论女权一样
这里大家只想看明天会涨的股票la
不过还是根据我经验与拙见给你参考
假定有n个资产 SP500 中期国债 新兴市场 欧洲股市 公司债等等
VIX只是SP500的隐含波动度喔 1维的东西 要去预测(nxn)/2的维度 不可能的
(因为共变异矩阵是对称的，有重复)
那你试试看用历史的VIX资料 从连续变量转为类别 归类成3个区间 低 中 高
怎么切 最简单就用百分位数切
然后去看属于低区间的各资产日报酬的共变矩阵
再去看中区间的、再来高区间的 我相信应该会有不一样的行为
那你就可以用这个东西做为一个估计
但我记得Mean-Variance架构最敏感的是对各资产mean的估计
只要差一点点，权重会差很多
共变关系的差异比较还好
所以你还是mean估准一点比较重要吧