你的分析非常的有见地
当然股票分析不只一个净值的模型而已
还有诸如股利模型 现金流产生回推现值等方法
毕竟像太阳能融资 大型基建如电厂、机场、港口等投资
以净值来看是无法表彰这个计画的隐含价值的
所以我认为只要他还有本业持续的现金流
以土地的开发潜力与台湾的公告现值长期被低估之现况
纵然会计师无法表示意见仍有一线生机
当然也十分感谢您提出这样发人省思的论点 原文引述如后
※ 引述《bluejade1235 (无依无靠)》之铭言：
: 苹果西打一定会倒，因为他现在实际上已经破产了
: 。
: 苹果西打=大饮
: 根据1213大饮的财报
: 大饮的净值长期都在6亿多
: 可是呢，买新店土地1.55亿，结果土地没买到，照理来说1.55亿要全部退还，但是神奇的
: 事发生了，每个月只还40万，分32年还清
: 重点还是，这1.55亿的土地是自己人卖给自己人
: 。
: 我看很多人讨论都纠结在这1.55亿上
: 那你就错了
: 他全部买了3笔
: 还包括了
: 1 高雄湖内 5.47亿
: 2 台南佳里 1.6亿
: 你以为买土地只花了1.55亿，那你就错了
: 事实上是5.47 + 1.6 + 1.55 = 8.62亿
: 。
: 会计师最后的签帐是
: “无法表示意见”
: 为什么“无法表示意见”
: 因为如果你花8.62亿买土地
: 土地真的有8.62亿的价值
: 那其实你的财报上的公司净值是不会变的
: 比如说
: 公司本来值6亿 (包括现金2亿、土地2亿、机器2亿)
: 后来，公司还是值6亿 (现金 -6亿、地10亿、机器2亿)
: 。
: 买土地就花了有8.62亿
: 可是公司的净值才6亿
: 也就是说，扣掉土地的部分
: 公司的净值只剩下-2.62亿
: 跟破产是没有两样的
: 。
: 会计师无法表示意见的原因是
: “他根本不觉得你的土地有值8.62亿”
: 。
: 话题回到一开始
: 大饮花了8.62亿买土地
: 买回来的土地真的值8.62亿吗???
: 说不定只值个3亿而已
: 如果是这样
: 大饮事实上已经被掏空了
: 他现在就跟破产没两样
: 。
: 那么
: 最后
: 大饮花的8.62亿买的土地究竟值多少钱
: 1 高雄湖内 5.47亿
: 这土地的公告现值是2.4亿
: 。
: 大饮2017/4，帐上现金还有3亿
: 一直到2018/9，帐上现金只剩下3800万
: 大饮连买土地的8.62亿都是借来的
: 借钱来买土地
: 到底为什么一间食品公司要借这么多钱来买土地
: 。
: 早就已经被掏空了
: