※ 引述《DowJones (道琼工业指数)》之铭言:
: 1.原文连结:
: https://tw.finance.appledaily.com/realtime/20181003/1440670/
: 2.原文内容:
: 被动元件Q4恐降温 外资对半砍国巨目标价
: 出版时间:2018/10/03 09:59
: 外资聚焦被动元件后市,美系外资出具最新报告,鉴于景气环境,中国市场拉货,预估
第
: 4季产业量能走跌,待明年首季回温,国巨(2327)仍有议价能力,即使明年首季业绩
衰
: 退,应可获利,维持加码评等。但以现在市况,过去12本益比似乎过高,调整为6倍本
益
: 比估算,将目标价从1550元,下修至770元。不过,仍有外资力挺向上周期,首评给予
买
: 进,但目标价也落在759元。
: 美系外资今年率先其他外资喊进被动产业,其中,国巨1550元的天价目标价,更是国内
投
: 信关注的指标防线。不过,下半年市场多空消息不断,让外资重新评估产业明后年趋势
。
: 美系外资指出,目前市场对于大环境景气,对于被动元件产业价格影响有疑虑,假设明
年
: 发生如全球金融风暴的危机,致使价格和需求向下修正,预估明年国巨每股获利也将下
修
: 。但即使明年首季营收出现季减7~8成,以现在供需状况,还是有望获利。
: 展望市况,美系外资指出,中国市场今年第4季拉货保守,可能影响国巨第4季营收衰退
: 10~13%,但相关修正,预期到明年首季就可回温,而季节性调整也不必然会引发价格松
动
: ,因目前MLCC供需还是吃紧,多数OEM和EMS厂仍预期明年价格会上扬。
: 另一美系外资首评国巨,力挺MLCC仍在上升周期,预期供需状况吃紧,加上车用、物联
网
: 、5G、数据中心应用多元,鉴于车用市场是手机的10倍规模,产业仍有年增10%的幅度
。
: 这家美系外资看好国巨今年现金流强劲,看好国巨在明后年毛利率应可维持60%的水准
,
: 以国巨明年54%的股东权益报酬率、13%现金殖利率来看,目前股价具吸引力,首评给予
买
: 进,目标价759元。(陈俐妏/台北报导)
: 3.心得/评论:
: 我说过
: 现阶段被动元件就是需要利空来不断测底
: 最近利空不断
: 被动族群都在区间震荡
: 等待区间震荡结束
: 当冲以及融资慢慢退去
: 现在犹豫的到时候想跟进已经来不及了
大家都在等融资退,从起涨崩跌到现在融资依然不断递增。
为什么,因为国巨就算未来可能没那么好,但现在就是获利那么多,要是单纯炒作没获利
融资早断光也退光了。
现在要在大幅度往下是不可能的,除非业绩开始衰退。
想用压低股价来洗融资很难的,毕竟国巨还是有赚钱的公司,所以现在想做多也进退两难
。
往上拉一定卖压重又要帮买在7 8百的人解套,往下继续洗,除非业绩有问题,不然要洗
到400以下很难,也是给目前空手的人进场而已,划不来的。