年度/季度
税后净利率
总资产周转
权益乘数
ROE
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
4.82 5.02 4.97 2.91 3.9 2.52 2.37 2.35
1.99 2.11 1.96 2.22 1.92 2.17 2 1.91
2.34 2.20 2.26 2.23 2.15 2.69 2.81 3.00
27.51 27.53 25.32 14.58 17.58 15.28 14.52 14.16
简易分析
1.
权益乘数一直往上爬
狂开杠杆
2.
总资产周转率一直下降
3.
税后净利率一直下降
负债情况
2011年是64.46%
2012年是66.65%
再看一下资产负债表
638371+137224+7992/1250024=0.62
548494+87323+7989/991716=0.64
持平还好
营收状况今年都衰退大约两成左右
营业利益也是去年同期衰退
主要概况就是能够利用规模经济增加应付帐款的能力已经到极限了
营收没有什么起色(苹果也就这样了....没看到啥新单)
权益乘数倒是一直往上爬(表示一直开杠杆)才维持住ROE
这家公司算是没啥新意
也就是可以说在饱和阶段了
若没有什么惊人的成长(大怪兽要成长也难)
这家就这样这样了要维持住也不容易了
我是认为这家要好起来的关键是要淘汰掉一些不该存在的部门
去芜存菁，然后别再一直靠开杠杆来维持ROE这样整体体质才有进步
鸿海这只大怪兽太大只了
要让它成长必须要仰赖著更大的怪兽
如apple这样子等级的
但apple的让利动作和营收的成长都遭到市场分析师的质疑
更何况他下游的鸿海
预期鸿海的成长只有一个关键在于净利的成长还有营收的成长这两点
再来必须摆脱掉利用权益乘数来维持ROE
才能让财务体质渐入佳境
※ 引述《abc5566 (不要赌运气)》之铭言：
: 想请教一下大家对代工业的看法
: 小弟是认为虽然是出卖劳力的行业 没啥前景可言
: 但是有努力就有收获
: 也许我们没有比别人好的创意 比别人好别人的技术
: 但是我们有刻苦耐劳的精神
: 对大家来说也许代工业没前途
: 但是..欧美国家可能会做这廉价又搞责任制的东西吗
: 鸿海集团难道不能就这样下去吗?!
: 大家为什么看空呢..除了苹果越来越鸟以外
: 以他的人力优势 成本优势
: 要把其他小型代工干掉应该也是很容易
: 难道大家觉得鸿海没有竞争力吗
: 纯粹想请教各位大大的意见
: 小弟想买股 但是知道消息的时候总是晚了好几步
: 对鸿海 日月神教 这种卖劳力 很会凹员工的公司比较有兴趣(当然前提是要赚钱)
: 是觉得比较好抓波段 不会上上下下洗很快
: 不知道大家认为?
: 谢谢