1.新闻标题年轻人投资积极度不足 中经院张传章传授检视法则
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3.新闻内文
富邦投信与中华经济研究院今（14）日联合发布“国人安心乐活享退调查”，中经院院长
张传章建议，年轻人投资积极度虽有提高，不过还是不够积极，其实年轻人可以再积极一
点，最简单的检视法则就是用“100-年龄＝风险性资产的比例”，反而是高龄族应该要降
低风险性资产比例，好好安养颐年。
张传章指出，爱因斯坦曾说“复利威力比原子弹的威力还大”，但它有三个参数（
dimension），一个是时间，第二是报酬率，第三是本金，其实愈早投资愈有优势，年轻
人事实上是最有本钱积极的。他举例，以25岁工作、65岁退休，如果一年投资10万，一个
月大概8000元出头，报酬率一般都会要求10%，40年就有450万。如果积极一点，报酬率
15%，450万就会变成2,680万，用这种方式慢慢很快去累积第一桶金。
然而，张传章表示，过去在金管会任职时，最锥心之痛的就是发生0206事件，很多退休族
群去冲，那是不对的。退休族放在风险性资产的比例应该是要很低，好好安养颐年，不要
再想东想西，这一点是很重要。
富邦投信与中华经济研究院自2017年开始合作，针对不同世代在退休理财的态度规划，进
行“国人安心乐活享退调查”，以掌握台湾民众在退休准备及财务需求的趋势轨迹，了解
国人是否已经妥善规划退休生活。调查对象主要针对我国25岁以上民众，在财务收支、退
休准备、理财工具及预期偏好等四大面向，透过电话调查及网络问卷等方式进行抽样分析
；期盼以不同年龄层面对退休财务准备及理财需求偏好的调查结果为基础，作为政府政策
拟定及国人退休准备的参考。
结论一：退休规划普遍准备不足
不论是已退休或未退休族群，在退休财务规划及准备皆和预期有显著落差。已退休族群平
均累积690万元退休金（不含房地产价值），平均预期需964万元才能安心退休；未退休族
群平均累积250万元退休金，平均预期需1,212万元才能安心退休。可见国人对于退休准备
和其所预期的退休所需安全金额，仍有一段差距。
调查发现多数国人无多余闲钱用于投资理财，使得历年多以政府退休金为退休后主要收入
来源。但由于近年景气充满不确定性，且各项年金改革持续进行，促使国人更加重视投资
理财，近年来退休金靠自己的意识逐渐提升。尤其观察未退休族群可发现，以个人储蓄为
预期退休后主要收入来源（占比74.4%），其次为投资收入（占比61.7%），第三才是政府
退休金（占比53.5%）。
结论二：年轻人对风险性资产更积极
在有投资规划的未退休族群中，主要的理财工具依序为股票（65.8%）、ETF（35.9%）及
储蓄险（32.8%）。其中，以股票为主要投资理财工具的比重与往年调查结果相比大幅提
升，尤其年轻世代在近两年的增幅更加明显，年轻族群投资心态较以往更为主动积极，对
股市的关注和参与度明显增加。
本调查亦发现，不论未退休或已退休族群，使用ETF进行投资理财的比重，皆呈现增加趋
势。其中，各族群皆以偏好投资“股票型ETF”为主，其次为“主题型ETF”。此外，25至
34岁的年轻族群投资ETF比重大幅成长，2018年至2020年皆维持在10%左右，2022年则高达
近五成，为各年龄层中投资ETF比例最高的族群，可见年轻人对于ETF产品的接受度和使用
其做为投资理财工具有明显进步。
建议一：逐步开放劳退自选平台的自主管理
退休投资应依个人需求而有不同选择，才能分散风险并增加报酬率。为鼓励国人提早准备
退休金的意愿，在不影响既有的劳工退休工具之下，建议可思考因应趋势逐步开放自选平
台，并透过税赋优惠等相关政策工具，鼓励劳工自选，长期投资累积资产成长。提供员工
劳退基金弹性自主管理，政府仅扮演监督者的角色，让员工依据个人不同的风险承受能力
及对退休的规划，主动参与投资计画管理，为自身的退休金负责。
建议二：因应不同年龄调整理财商品组合
理想的投资策略应随生命周期变动，并反映出不同年龄阶段的消费行为及收入比重，对投
资风险承受度的影响；年纪增加消费支出趋于稳定，投资也由较高风险的股票，逐渐转为
增加债券持有比例，滚动调整金融产品投资比重。在投资产品方面，应加强针对年轻族群
长期规划的产品，建立年轻世代即早开始为未来退休金做准备的观念，透过长期纪律投资
与时间复利效果累积资产。
4.心得（至少20字）行政院公平交易委员会前委员兼台湾金联董事长施俊吉公开表明，房
价上涨虽然对年轻人是负担，但对上一辈而言，房价上涨是鼓励，这代表他们在年轻时的
储蓄、投资，有了回报