我想问题应该不只是在Normal分配与否而已
用过去每日的股价报酬率的平均值来估计期望值
说穿了 就是用sample mean来估计mean
但是 要让sample mean是个有效的估计量的条件应该是
sample是i.i.d
每日的股票报酬率是互相独立吗? 似乎没有理由相信是啊
即使是互相独立好了 每日的股票报酬率都有相同的机率分配吗?
如果没有 不管用再多的历史资料来当样本
纯粹的sample mean都没办法作为明日股票期望报酬率的估计量
要是有这么简单就能估计 那我们就不用学计量经济了...
这让我想到我的计量经济教授在课堂时说过的话
回归的判定系数要多高才代表解释力够好
并没有标准答案 要看你处理的问题是什么
如果是做finance的 得到5%的判定系数 也许就可以publish到JF了
因为股价实在是太难预测了.....
※ 引述《sumif (它它)》之铭言：
: 问题在于假设
: 你若假设股票报酬率是Normal分配
: 当然可以用抽样的平均值估计期望值
: 但问题是此假设是否成立？
: 衍生问题，若你从统计资料发现该股票明天涨停的机率高达99%
: 且你对你的估计非常有信心，那你应该是今天就先买入吧
: 若市场预期都和你一样 => 期望值会先将今天股票推至涨停
: 若市场上有各种不同的预期 => 那股价是否有期望值，是否可预测？
: ※ 引述《zxcmnb (我的证照来自ㄊ大电脑)》之铭言：
: : 期望值(expected value) 是一个数学定义名词
: : 你可以把股价看成是一个随机变量(random variable)
: : 但是请注意
: : 并不是所有的随机变量都有期望值...