感谢各位版友的指点 目前已经可以知道这种策略的几个问题
1. 保证金可能会在熊市时面临调整 不再是8%这么低 可能会升高到15%甚至30%
会造成资产被强制平仓的可能性上升
2. TLT可能没有办法达成跟股市负相关的功能 回测如果用日作单位
去年3/13股债双跌都很严重 未必能达到平衡的效果
虽然跌幅更大的2008年金融危机他是有平衡效果的
3. 大跌时调低杠杆其实就跟强制平仓一样了说 Q_Q就是不想这样啊
非常感谢大家的回答 目前看来两倍杠杆看起来还是非常危险的
因为TLT似乎不能帮助维持仓位的波动 目前会慢慢减仓
杠杆比例下降到1.4-1.6左右 毕竟还是要睡得着比较重要~
感谢大家的回答:)

话说每日重设杠杆不是一个大跌时调低杠杆的策略。只是个人执行起来太过繁琐

我想说固定两倍杠杆股票 用公债平衡QQ

开杠杆然后时时调整，不就追涨杀跌，杠杆的好处没占到，杠杆ETF的坏处全学了？ 大跌到受不了才调，不就是为了维持原杠杆最大收益，话说强平也只是平掉一小部位，也不是帮你全卖啊

我想过类似的事情，资产上涨杠杆降低时，我是分散买ETD来维持杠杆，ETD价格不太受大盘影响，可避免追高杀低。但崩盘时(非一般修正)相关的ETD是一天20%在跌，像去年的石油类ETD也就是说，这套做法修正时有用(像这个月)，经济衰退金融崩溃时没用

（170-85）/（100-85）= 5.6

投资等级债券跟股市的负相关更差 甚至稍微正相关我改研究VGIT好了 搞不好是个好选择?

如果只是要降低波动，有比TLT更好的工具

想要找与股票负相关的标的~:D可以请教楼上的版友是什么吗

如果只是要负相关... long put。

一方面对期权不熟 一方面还是考量成本问题

一般来说应该是要找低相关不是负相关？

低相关只能降低波动 无法减少强制平仓的机会如果只是要无相关 干脆持有现金就好了我的需求跟一般的股债资产配置不太一样因为一般的资产配置没有强制平仓的问题

买债券叫资产配置，long put叫避险，买的东西本质不一样

是 其实确实是不一样的概念

当然是不一样，但我觉得你要的是避险。要谈资产配置，那就是说“我的理想股债分配是VTI50% TLT50%，我决定开3倍杠杆，配置VTI 150%, TLT 150%, cash -200%”或者“采用 Risk parity，配置VTI 100% TLT 1700%”。先决定VTI要配200%，然后希望降低强制平仓机会，我想你要的是避险。

你要的这种负相关 大概要小于-0.5才够 这样长公债可能也没办法达到你的要求可能真的要找长期报酬率小于0的才有机会配出来

感谢版友给我的建议 确实资产配置又要能避险真的不易尤其是杠杆之下 似乎不付出成本达不到这个效果

比tlt更强负相关的还偶有edv和zroz