※ 引述《ALegmontnick (Endarkment)》之铭言：
: 半夜值班睡不着跟学长请益
: 34岁男性，预估人力资本5000万
: 目前储蓄率40%～45%
: 目前已用PMT函数以1.5%通膨率再工作31年来计算期末需1428万满足4% rule 预计加码至2000万
: 其余人力资本可能消耗在开创继起之生命上，不敢太乐观
: 目前有贷款6.6M台币
: 动产8.3M台币(含170K VT，其余为现金)
: 不动产约14.5M并可能后续增加
: 照理债务率27%，杠杆率136%
: 动产部分却呈现500%杠杆率
: 依照85%目标即可开始降杠杆的理论
: 应该要开始多还本金了吗？
: 主要是担心房子不能吃，流动性差
: 个人相当偏好动产
: 请学长赐教
这里有两个问题:
1.不动产要如何计入资产
2. 85%目标即可开始降杠杆?
1.不动产要如何计入资产
如推文所述，我建议房屋可视为类债券部位与风险资产部位的混合
出租或抵消租金的现金流作为类债券部位的价值相对容易确定
剩下作为风险资产部分的价值，不像股市有实时报价，只能粗略估计
也许可以参考如果想要增贷的话，银行愿意给贷的上限
2. 85%目标即可开始降杠杆?
如果说得是 https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1612796263.A.1E2.html 所提及的
要注意，这不是Lifecycle investing的解
这个解是最小化退休年龄期望值的解
只有目标是最短时间退休的人才成立
按照这个解，以退休开销每月3万的目标来说你是快要可以退休了
不过这个解跟未来人力资本一点关系也没有
Lifecycle investing会说:
目前动产8.3M
房地产价格14.5M，假设打7折计为10M (假设银行增贷愿意抓估价的7折为贷款上限)
贷款6.6M
=>现有资产计为11.7M
未来人力资本50M =>生涯总资产61.7M
假设50%股债比 => 风险资产曝险应达 30.8M
VT曝险4.7M
房地产假设4M类债券，6M风险
现有风险资产曝险10.7M
=> 还要增加20.1M风险资产曝险
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假设真的照此进行
不管怎么做到的，总之额外贷到了16.5M放进VT，动产的3.6M现金也放入VT
VT曝险24.8M，房屋曝险6M，贷款23.1M
5年后重新评估:
假设薪水领到8M，其中花掉4M，还贷款4M
VT跟房屋曝险上涨，增加10%
资产现值 VT曝险27.3M + 房屋曝险 6.6M + 房屋类债券 4M - 贷款 19.1M = 18.8M
未来人力资本为 50M - 8M = 42M
生涯总资产变成60.8M
50%股债比，风险资产应为30.4M
27.3M + 6.6M - 30.4M=3.5M
=> 卖掉3.5M VT还贷款，待5年后再评估