楼主:
tooth9 (牙仙)
2020-08-14 22:43:18※ 引述《ttyeden (ttyeden)》之铭言：
: 首po请鞭小力一点
: 最近在思考美股的投资组合
: 想问问看版上大大的意见
: 1.总体债 BND/BNDW
: 2.长期公债 TLT/VGLT
: 3.中期债 IEF/VGIT
: 想问问看大家是怎么选择的，站在整个资产配置的债券抗跌角度来看的话
: 爬文看好像最多人推荐1.但是这次疫情大跌最抗跌的投资组合好像是2.想问问看板上大大
: 的想法
: 谢谢
借个标题问一下
我个人台股跟美股都有买，同时也是使用美国长期公债进行资产配置
但近来美国将利率压到这么低，又一直QE跟发债，不晓得如果股市再次崩盘，公债是否还
有上涨的空间？而且，利率持续地降低也造成如此低的殖利率，使得配息也相对应减少，
不论是价差还是配息看来都不利，如此一来不晓得是否减损了配置美债的意义？
此外，美国大量的发放纾困跟举债，使得资金充斥市场，导致美元贬值，或多或少也促成
美元信用地位的贬损，再加上各国都在厉行去美元化，虽然不见得最后能成功，但也很有
可能造成美元地位的下跌，在这种状况下配置美债不知道是否合适？
但是，如果不买美债，又不晓得什么资产可以适合和股票搭配，难道只剩现金了吗？
希望有大神可以给些建议，谢谢~
XLU吧 最不受景气影响殖利率0.5%的现在 债券跟黄金一样等于不产出任何价值买债券算是投机的一种 是期待他涨卖给下个笨蛋 不是收获他产出的价值
作者:
s148235 (罗子扬)
2020-08-14 23:44:00以我的了解，美国企业也会购入公债，以作为抵押品向银行借钱，所以仍有配置价值。债券ETF的殖利率是预期报酬率，会买的人不是看上其报酬率，而是看上的是它在股市下跌时此部位能往上波动使整个投组下行风险降低。因此，即便殖利率为负，也有人会想买。那至于你该不该买，取决于你多害怕波动，我个人觉得如果你可以接受50%-70%的Drawdown ，忍受好几年，晚上不会睡不着觉，就可以不用配债。
作者:
daze (一期一会)
2020-08-15 00:22:00有个问题在于，当殖利率很低的状况下，即使股市下跌，债券的向上波动空间也很有限，从而保护效果也有限。跟持有现金不见得在保护力上有很大的差别，但其他风险却比现金大。
目前还是只能持有美债，美国的企业还是需要买，大笔金额不可能放银行定存，保险有上限，到负利率前我依然会持有美国公债但我持有的是长期公债，中期公债的确殖利率太低了
作者:
face (你只能到此为止)
2020-08-15 07:45:00等疫苗出来，才是入手公债的时机
作者:
avigale (阿比盖尔)
2020-08-15 08:27:00除非你的金额大到超过保险额度，不然定存足够一般人使用了。同持续时间的定存利率也平均比公债好，即使央行实施负利率，银行也不敢给出负利率，这是少数散户的优势。
作者:
map123 (御)
2020-08-15 12:05:00这个问题其实不难...台币定存放一点，债券买一点就好了分散一点就不会想太多
作者:
yurian 2020-08-15 16:23:00你这个问题不就是预测 大家都是基于之前的经验法则去预测将来的事情 但是没人说得准 而资产配置的目的就是减少预测这件事情 而所谓负相关也未必是你跌我就涨(阿这样不就是完全抵销最后一毛钱都赚不到)另外低利率会造成长期的公债涨(所以tlt的水位才这么高 虽说这几天跌了5趴有了)除了了现金 债券 不然选择权？
作者:
s148235 (罗子扬)
2020-08-15 21:12:00回楼上，还有流动性低、市值小、资讯少的Alternative Investment 可供选择。
作者:
Brian23 (Brian)
2020-08-15 22:41:00相同问题 我是复委托 买债利率那么低 手续费很不划算 好像持有现金还比较好
alternative investment相对来说在欧陆比较盛行(可能是因为它们低利率环境较久)，只是在大环境不佳的情况下这类投资没有比较好而某些程度的落后于传统资产类别。所以我不是很推荐这类需要特别研究的资产类别除非你很懂。