楼主:
ttyeden (ttyeden)
2020-08-14 17:11:36首po请鞭小力一点
最近在思考美股的投资组合
想问问看版上大大的意见
1.总体债 BND/BNDW
2.长期公债 TLT/VGLT
3.中期债 IEF/VGIT
想问问看大家是怎么选择的，站在整个资产配置的债券抗跌角度来看的话
爬文看好像最多人推荐1.但是这次疫情大跌最抗跌的投资组合好像是2.想问问看板上大大
的想法
谢谢
真正能保护资产的是2+3，可以看看耶鲁操盘手这本书为何不建议买公司债
作者:
face (你只能到此为止)
2020-08-14 18:26:002+3
作者:
SexVapor (ZikJacob)
2020-08-14 19:02:002受利率的影响的波动会很大，加上股跟债也不是绝对负相关的关系，所以1对整体资产来说还是比较符合分散风险的原则，怎么选就看自己需求，没有对错！
作者:
darkjedi (一百万匹力量海虎爆破拳)
2020-08-14 19:24:00我是1 单纯化一次全买了 但只会买BND or AGGBNDW费用是BND三倍 不算很值得 复委托退税也仅2x%这问题其实有点类似要买小型股 是买VB 还是VBK VBR 但如果看不准还是买VB吧资产配置其实本来就是买值得与不值得 知道与不知道但我自己是不爱非美债券 所以类似打自己脸就是了XD
作者:
RXIJDIL (S.C)
2020-08-14 19:36:00BNDW就是BND+BNX，并没有另外再收取费用，所以就是看你要不要再把国际债券加进你的组合。没有绝对的答案
作者:
map123 (御)
2020-08-14 19:53:00BNDW就是全世界债券...美股债券类退税通常只有美债会退...
作者:
motoy (moto)
2020-08-14 19:58:00我买tlt 觉得避险效果满好的
作者:
yurian 2020-08-14 21:33:00TLT回测的话是这样没错 不过他有点不像债券更像股市也就是波动起伏很大 跟股市基本上还是负相关就是会买债券的人的目的你想想就可以比较了解 为什么比较不推
作者:
rengo (流星女孩)
2020-08-14 21:37:00股价涨TLT, IEF就跌。波动真的满大的～
作者:
SweetLee (人生如戲)
2020-08-14 23:03:00我个人是选2 故意找波动大的
作者:
mexilo (慢半拍)
2020-08-15 00:19:003
作者:
f11IJ (f11IJ)
2020-08-15 02:28:00印象中 中短期公债会比长期公债来得好
作者:
lplptttt (James)
2020-08-15 06:15:00投资金律的作者非常不推长债，它跟股票同属风险性资产，过去的负相关不代表将来也是。
作者:
SexVapor (ZikJacob)
2020-08-15 07:43:00想波动大的配置那就全部买股票啊！想知道买长债与股票负相关的机率高吗？还是只有今年比较明显而已呢？
作者:
avigale (阿比盖尔)
2020-08-15 08:14:00长债是目前跟股市最负相关的资产，但负相关也带代表股市正成长会倾向往负向发展。系统性风险是避不开的，反正都只能"撑"过去，我选则用更稳定短公债(定存)帮助我度过。
作者:
ID3238 (默默)
2020-08-15 08:57:002利率风险高, 3相对稳很多 1还要看违约率
一般股债配选1，开杠杆怕跌太多被平仓选2.我都要的选3XD
作者:
Ischolar (happy new year)
2020-08-15 12:27:00Richard Bernstein曾建议用现金取代公债
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XAHIEI (Little Light)
2020-08-15 12:52:00单纯看中负相关我选2, 怕波动就多存点现金撑过去
作者:
Su22 (装配匠)
2020-08-15 13:57:00IEI如何?
作者: cotbel 2020-08-15 15:07:00
长债的涨跌和股票几乎一致，参考10年以下的公债吧
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built (你是雾我是酒馆)
2020-08-15 15:29:00我个人是用现金+长债组合成平均存续期间约略等于中短债的组合
作者:
s148235 (罗子扬)
2020-08-15 15:36:001 BND 含近五成的MBS和公司债，在股票熊市时发挥保护作用令人存疑2 长公债的较高殖利率源于你承担的利率风险，如果FED无预警升息，此部位会吃掉很多股票的获利。再者这段时间长债的负相关性显著，也不能推测往后也会持续发生。因此在我看来，中期美国公债是比较好的选择。
作者:
RXIJDIL (S.C)
2020-08-15 15:55:00如果再1970S-1980S初期 S&P500大跌此时又伴随着利率到历史新高，那这个组合可能会很惨。配置TLT的组合，伴随着就是比短中期债高的利率风险他可能增加了你潜在的回报，但也提升了风险。看你资产配置的目的是什么？尽管大家都觉得未来利率上调的机率很小
作者:
yurian 2020-08-15 16:37:00上调机率真的很低 orz
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map123 (御)
2020-08-15 18:31:00长债收益率也才多那么一点，利率风险却这么高...
作者:
s148235 (罗子扬)
2020-08-15 21:14:00同意map大
作者: AKPT (AKQJ) 2020-08-16 04:27:00
笑死..说长债的涨跌和股票几乎一致的人都没回测过的吗...
作者:
ffaarr (远)
2020-08-16 08:19:00公债的30%是会退的，反而市政债的免税对台湾人来说很虚真正实质享免税好处的美国人会让它在市场上的殖利率低于同等级非免税的债券。