※ 引述《gwboy (.....)》之铭言：
: 之前我推文提到绿角长期年化报酬率4.4%，看到原PO跟有些版友不太相信，所以特别来说明一下
: 我以为很多人有看过，出处是来自2018年8月今周刊这篇报导
: https://reurl.cc/2N0vv
: 绿角基本就是主张不预测市场，不择时，指数投资+全球布局+资产配置+再平衡
: 内文提到他的配置是VTI、VGK、VPL、VWO各20%，IEI、BWX各10%，股债比8:2
: 推 tsgd: 依我对他的文章的理解 应该VT+BND+BNDW或VT+BNDX 抓8:2即可 05/04 14:03
: → tsgd: 结果他反而是等权重去配置 这其实也有些扞格了w 05/04 14:03
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恕删
: 四、结论
: 最后，每当我看到有些指数投资者，花很多时间在研究资产配置的比例或细节时，
: 总会觉得有点本末倒置，因为他们已经知道放弃主动选股，却还无法放弃主动选择配置。
: 试想，假如连绿角这种指数专家”主动”选择的资产配置，都长期落后同性质组合的平均时，
: 那为什么还有人认为可以找出所谓的”黄金比例”，或者有最佳”资产配置战略”的存在呢?
: 指数投资人的报酬，是交由市场决定，
: 那么，资产配置的比重，自然也该交由市场判断才对。
: 投资人使用最简单平凡的全球ETF配置，反而才是最好的答案
: 主动选股，最后发现绩效落后大盘，
: 主动选择资产配置，最后发现绩效落后平均，
: 这些时间精力到头来都是无意义的浪费，但其实都可以事前避免的。
: 只要用最简单有效的全球ETF组合，然后持续坚持下去，就能长期取得平均报酬
: 这才是一个指数投资人最应该优先做的事。
我不知道绿角用等比例配置的原因为何
但我个人也是用等比例的配置
我的理由是这样的
假设有A B C D E五个标的物 未来的报酬率不知 风险不知
所以我只能假设未来报酬期望值都一样为每年r 风险期望值都一样为每年s的话
因为不管什么比例配置 未来报酬率期望值都是r 这点就不比较
那风险期望值最低的配置方式就是ABCDE五等份各20%
数学上证明得出来 风险期望值为s/sqrt(5)
(ps. 严谨一点说 ABCDE之间的相关系数也是要"我不知道")
你拿历史资料来算 当然ABCDE历史上的报酬率和风险都不一样
所以算出来当然最佳解不会是五等份
但是如果你把被动投资的根本观念 => 我无法预测市场 我对未来什么都不知道
发挥到极致(我指的是"被动投资"的观念 不是"指数化投资"的观念)
你就会自然把手上的N个标的物分成N等份来配置
如果你的理念比较偏重"指数化投资"而不是"被动投资" 那你当然会照市值权重