绿角会切四大区的股票来做再平衡其实也是为了赚更多，如果各区域的相关性比较低而且轮流涨，那这种买低卖高再平衡就有机会赚更多。
可惜的是过去十年美股强到爆，其他股市波动大报酬又低，变成各种策略好像一场笑话；可是"未来"没人晓得，所以指数投资贵在坚持，如果看哪边涨就往哪跑，可能会错过起飞的时候。
未来美股表现会不会保持下去，其实很难找到答案，毕竟全世界都知道美国很强，所以给美股的估值也很高，其他地方估值较低，未来也可能崛起。
※ 引述《gwboy (.....)》之铭言：
: 之前我推文提到绿角长期年化报酬率4.4%，看到原PO跟有些版友不太相信，所以特别来说
: 明一下
: 我以为很多人有看过，出处是来自2018年8月今周刊这篇报导
: https://reurl.cc/2N0vv
: 绿角基本就是主张不预测市场，不择时，指数投资+全球布局+资产配置+再平衡
: 内文提到他的配置是VTI、VGK、VPL、VWO各20%，IEI、BWX各10%，股债比8:2
: 推 tsgd: 依我对他的文章的理解 应该VT+BND+BNDW或VT+BNDX 抓8:2即可 05/04 14:03
: → tsgd: 结果他反而是等权重去配置 这其实也有些扞格了w 05/04 14:03
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: 前文提到绿角长期年化报酬4.4%的由来
: 后来绿角澄清是指单笔在2008年初进场的结果，之后每年持续投入，报酬高低都有。
: 虽然不知为何杂志没写清楚，但也让我好奇，假如在这段时间持续投入，会得到如何的报
: 酬呢??
: 一、定期定额
: 这边假设一个人在2008年初以绿角组合配置
: 单笔先投入3万美元，然后每年定期定额投入1万美元及再平衡，截至2019年
: 在网站试算结果，MWRR为5.68%、标准差14.37、最大回撤-42.74%
: (MWRR为价值加权回报，是考虑投资期间所有资金进出后，投资组合的内部回报率)
: 可以发现这报酬率会随着资金投入的时间点及多寡而有不同，
: 越多资金参与后期多头走势，整体报酬率就越高，但都大致介于5~6%上下，
: 原文退休作者也是落在这区间，所以可以看出这是一个长期平均的报酬。
: 比较有趣的是，有版友推文写到绿角是采等权重方式配置，
: 而且杂志号称是首度公开，让我好奇这种资产配置的效果如何?
: 不过我这边要先澄清一个观念，
: 很多人常讲指数投资=被动投资，但我不太认同这说法，太简略了
: 即使ETF是被动追踪特定指数，但投资人还是要做出很多"主动"的选择，差别在于明不明显
: 比如投资人要主动"选择"资产配置的内容、比重、适合的ETF
: 甚至连各ETF追踪的指数，也是专家帮投资人选择编制后的结果
: 所以即使资产配置一样是全球布局、一样的股债比例，不同的人，也会做出不一样的选择
: 及成绩
: 那么，究竟绿角"主动"选择的资产配置方式效果如何呢??
: 二、绩效比较
: (1)标普500
: 首先该网站都会先跟万用标普500指数作比较，在前面案例中，
: 绿角组合 MWRR为5.68%、标准差14.37、最大回撤-42.74%
: 标普500 MWRR为11.52%、标准差15.06、最大回撤-48.47%。
: 绿角组合报酬落后高达5.84%，这能正常，毕竟他的配置更为分散多元，报酬自然较低
: 但比较让人惊讶的是，绿角组合分散风险的效果并没有很显著，
: 不管标准差或最大回撤其实都跟标普500都差不了多少，风险差不多，但报酬差很多
: 难怪会被股神多次推荐。
: 但标普500跟绿角的配置概念毕竟不同，所以跟一样比例的全球股债组合比较才是合理的
: (2)VT+IEI+BWX
: 首先把绿角4支股票ETF全部简化为一支VT，然后债券维持相同配置(IEI、BWX各10%)
: 期间自VT上市(2008/07)至今，最后得出
: 绿角组合MWRR为7.20%、标准差13.15、最大回撤-18.10%。
: VT组合MWRR为8.31%、标准差12.65、最大回撤-17.41%。
: 可以发现绿角组合的报酬跟风险回报都不如VT组合
: (3)AOA
: 最后是把全部ETF简化为一支同样股债比的AOA，期间自AOA上市(2008/12)至今，
: 得出结果
: 绿角组合MWRR为7.20%、标准差13.15、最大回撤-18.10%。
: AOA组合MWRR为9.77%、标准差12.55、最大回撤-17.04%。
: 即使考虑到AOA较高的内扣费用，绿角组合的报酬跟风险回报也一样不如AOA组合
: 三、原因
: 为什么会出现这种结果，最大的原因应该是其他全球组合的美股比例较大，因为过去十几
: 年美股最强，绿角组合在各区域等权重的限制下，表现自然长期落后。
: 看到这里或许有人会说，过去不等于未来，假如未来换其他区域表现，
: 那么绿角组合应该就有机会逆转胜。
: 不过我对这此持保留态度，首先未来市场如何表现没人知道
: 但至少已确定，绿角组合因为长期报酬落后1~2%，已经跟其他组合形成不小的落差。
: 再来，即使未来其他区域真的变强，也不代表其他组合就会转为落后，
: 因为这些股票ETF都是采取全球市值加权，当其他区域市值增加，所占比重也会跟着变大，
: 自然也不会错过这些市场的报酬。
: 这也是市值加权的好处，会不断汰弱留强，但不会自己默认立场。
: 四、结论
: 最后，每当我看到有些指数投资者，花很多时间在研究资产配置的比例或细节时，
: 总会觉得有点本末倒置，因为他们已经知道放弃主动选股，却还无法放弃主动选择配置。
: 试想，假如连绿角这种指数专家”主动”选择的投资组合，都长期落后平均时，那么为什
: 么还会有人认为可以找出所谓的”黄金比例”，或者有最佳”资产配置战略”的存在呢?
: 指数投资人的报酬，是交由市场决定，
: 那么资产配置的比重，自然也该交由市场判断才对。
: 投资人使用最简单平凡的全球ETF配置，反而能达到这样的效果
: 主动选股，最后发现绩效落后大盘，
: 主动选择组合比重，最后发现绩效落后平均，
: 这些时间、精力到头来都是无意义的浪费，但其实都可以事前避免的。
: 只要用最简单有效的全球ETF组合，然后持续坚持下去，就能长期取得平均报酬
: 这才是一个指数投资人最应该优先做的事。

真的贵在坚持，现在全美国未来如果不好会不会又跑

问题是他提倡跟随市场指数，但选择工具时却又选择不看美股所占市值而做出四等分的安排，怪怪的

未来其他国家轮涨市值加权也会跟上，反而固定比例容易错过

有轮涨再平衡就可以买低卖高

欧洲高税率，算了吧

这句话，绿角会切四大区的股票来做再平衡..........这就是他自己思维产生的主动投资操作之ㄧ阿他怎么验证，一开始去切4大区股票的做法就是低风险这就隐含了他事先预判的证明，他假设美国不会一直强我主观判断全球化的趋势不变，美国和其他国家差距会越来越大，领先越来越多，就算有其他新兴市场兴起美国透过跨国际企业和贸易与美元的运作，还是可以吸收到一定比重的新兴市场成长利润，美国只会更强这就变成我的主观主动操作判断的逻辑和概念然后有一个家伙认为，美国可能不会一直独强，所以均匀分配，分散风险，结果这样就变成被动操作的概念明明都是操作者自己主观意识产生的逻辑，结果旁人一个逻辑，各自解读，真是太有趣了一个经过实战验证，长期年化报酬率4.4%的操作方法

被动投资只是话术，投资只要有部位就会有观点

真的不要耗太多时间在上面纠结，花越多研究和时间在这的投资逻辑上面，越不划算，无脑操作变有脑操作加了时间和研究成本进去，懒人投资报酬率就不划算了懒人投资就越懒越好，然后接受应得的报酬，不要想那么多了，自己加油添醋，主动被动混搭，还不如100%跟着大盘一起波动，等下一代长大了，再登录帐户就好

joe大跟我的想法几乎一样XD,绿角一直提倡被动投资，结果自己却做了主动判断，真是莫名其妙，然后还有一堆人帮忙解释XD

推Joe 真的有空去研究 那去玩个股算了 讲什么被动

绿角只是举例切成四个区域持股，并没有一定要这样若你觉得单押美国最好，请把1950-2010 每十年都比较一次看看绿角的意思，是指将投资部位切成无法预测ROI的几块分别持有