来源:经济日报
内容:
新冠肺炎疫情改变了人们的消费习惯，也促使社会大众金融投资更加仰赖数位平台，因而
加速了机器人理财的发展。机器人理财一般又被称为“智能投资”，即“将人工智能导入
传统理财”的顾问服务，依照金融消费者的风险属性及投资需求，利用算法模型计算后
，提供金融消费者适合个人的交易策略及投资组合。目前世界几个成功发展机器人理财的
国家，主要商业模式多为采取机器人理财（平台）加投资顾问（人），可说是利用数位平
台来实现普惠金融的一种工具。
机器人理财发展迄今约13年，根据德国市调公司Statista预估，2021年机器人理财的资产
管理规模将突破2兆美元，2025年更将达约4.79兆美元，年复合成长率超过20%，成长速度
惊人。以2019年为例，机器人理财所管理的资产规模约1.5兆美元，其中美国约占了77%、
中国大陆占18%、欧洲地区占3%，其它地区则占了2%。
反观台湾，机器人理财的推展相对缓慢，自2017年6月金管会开放机器人理财业务以来，
初期乏人问津，直到2019年底才有九家业者开办，累积投资人数3万多人，资产规模约新
台币10.3亿元。2020年呈现大幅度成长，累积投资人数8万多人，资产规模约25亿元，但
相较全球2020年机器人理财所管理的资产规模，仍显得微不足道。机器人理财在台湾不但
有极大的成长空间，也是后疫时代提升台湾资产管理竞争力的一大利器。
加速发展机器人理财有助提升台湾资产管理的竞争力。首先，金管会正加速推动金融科技
的发展，机器人理财正是金融科技创新的一环；同时，金管会2020年9月发布资本市场蓝
图，也规划推动投信投顾业科技化发展，因此国内投信投顾业应加速推动机器人理财，一
方面可以提升其在管理业务上的竞争力，亦可响应主管机关推动金融科技发展的政策。
其次，机器人理财为“利用算法模型计算后向金融消费者提供之适合个人的交易策略及
投资组合”，因此可以让每个人在理财过程中享受到VIP般的尊荣，加上台湾储蓄率高且
散户及小资族充斥，极适合发展机器人理财。其三，2020年10月台湾证券交易所推出“盘
中零股交易制度”，迈开台湾朝向智能投资的新进展，亦提供了未来台湾进一步发展机器
人理财所需的养分。
除了这些有利发展条件，要让机器人理财在台湾加速发展，仍须主管机关大幅松绑相关法
规及限制，例如现行的机器人理财“投资组合自动再平衡机制”就侷限颇多。在机器人理
财中，所谓“投资组合再平衡机制”指的是，当投资人投资组合各资产的“实际权重”偏
离“目标权重”时，投资人必须重新调整各类资产的权重，以确保投资组合内各资产的权
重符合目标权重。这在机器人理财扮演着极重要的角色，若是限制太多，将不利长期绩效
提升及业务的推动。
再者，全权委托业务的规范应可再加以简化，同时必须考虑降低进入门槛金额，让机器人
理财有更多的操作空间，以利相关业务发展。另外还要呼吁国内投信投顾业者，应勇于投
入资源并招募人才来推动机器人理财的业务，提升其资产管理的竞争力。
综合上述，在后疫时代人们除了透过数位型态消费，投资大众的金融投资也变得更加仰赖
数位平台，再观诸全球机器人理财所管理资产规模的高速成长，台湾在后疫时代的“天时
”、市场环境的“地利”及主管机关支持的“人和”下，相信正是推展机器人理财的最佳
契机，不但可藉以提升台湾资产管理的竞争力，并可让台湾在全球资产管理业务占有一席
之地。
https://money.udn.com/money/story/5628/5338950
心得:
无