※ 引述《prussian (prussian)》之铭言：
: 随便简单概算一下不保证准
: 基准 https://i.imgur.com/V5N5PES.png
: 财报 http://bit.ly/2lH7SuY
: 财报中提到罢工影响营收减少32.4亿，费用8.05亿
: 假设 a. 没有罢工时毛利率维持13%
: 那么没有罢工的营收471 亿，毛利 61.2 亿
: 营业费用25.8 (但我存疑，这和18Q2或19Q1的数字都差太多不合理
我们看的是同本财报吗?108Q2的营业费用不是33.8?
若你是扣掉8.05亿，财报第54业已经告诉你这放在营业成本里了
: 可能有多报，或者刻意不提因罢工而不需支出的费用减少部份
: 营业净利 35.4 亿
: 业外费用和去年相比相差最多的，其实如上所提是 IFRS16
: 导致财务成本租赁款多了 8.3亿
: 使得业外从+5.6 变成 -3.8 亿
: 净利 31.6 亿
你不觉得你把第二季和半年度混在一起了吗?
首先我完全看不出来营业净利35.4是什么?
单季不是11亿，上半年不是46.5?
财务成本增加8.3亿看来好像讲第二季单季
净利31.6又是什么?税前不是34.2，税后不是23.9？
单季就又更低了...
: 而以归属非控制权益一样是稳定的 2.5亿来计算的话
: 归属母公司权益29亿，EPS大约是 0.6
: 假设 b. 未罢工的营业费用比例比照 18Q2 7%
: 那么营费费用会是 33 亿左右，
: 这样其实和受罢工影响的实际财报数字 33.8 亿相差不远
: 这样条件下
: 营业净利 28.2 亿，净利 24.4 亿，
: 归属母公司 21.9 亿，EPS 大约是 0.47
: 除非原本长荣Q2 的计划是毛巾拧到干，拧到费用真的 25.8，
: 这样的数字看起来合理一点
: 罢工有没有影响? 当然会有，
: 航空业惯例毛三到四量体又大，固定成本支出无法减少太多的情形下，
: 营收小比例的缩水，都会放大对最终收益的影响
: 罢工不就是不分我利你也别想赚的概念，
: 没影响的话罢工罢身体健康的吗
我们假设第一季营业净利是准的话，32亿影响营业净利约是2.5亿
加上8.05亿的成本，就算影响10.5亿
加上这10.5亿，单季的营业净利约在21.5亿，跟第一季就差不多
比第一季差,但不至于差太多。
: : 总言之，
: : 如果长荣一直拿这些损益跟罢工挂钩
: : 充其量罢工只让长荣经营比去年好一点而不是好很多
: : 公司又可以把营运变差（其实差不多）导向是罢工影响所致，进而获得民意
: : 其实最后的赢家不管怎样都是管理阶层吧
: 你再自己读一遍，会不会觉得你这一段是先射箭再画靶在求你所想要的 ?
: 罢工让非常好变成只有好一点 -> 结论是损益和罢工没有挂钩 ??
: 从非常好变成只有好一点 -> 其实差不多 ???
: 营运变差是罢工所致