家族传承节税规划 善用“时价”与“市价”差异 有效降低赠与税及遗产税
2022-08-21 08:31 联合新闻网／ 永然文化出版
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家族传承规划包括许多层面，其中财富传承是最实际的面向。图／联合报系资料照片
林易升律师
一、家族传承与节税规划
在我国家族企业的色彩浓厚，不论中小企业或上市柜公司，家族企业都占有很高的比例（
注1），而谈及家族企业的治理，良好的家族传承规划绝对是必要的一环，也是影响家族
企业能否永续经营的关键。
家族传承规划包括许多层面，其中财富传承是最实际的面向。在思考财富传承时，不可避
免地要考量“节税规划”的问题，因为如同美国政治家富兰克林（Benjamin Franklin）
所说：“世事无常，除了死亡（Death）和缴税（Tax）。”
既然无法避免被国家课税，至少透过良好的税务规划和资产配置，让我们能“合法”且“
最大程度地”保留税后财富，因为省下来的资产，才是真的拥有的资产。
二、家族传承常见的节税规划
家族传承常见的节税规划方法，简单介绍如下
利用“时价”与“市价”的差异，压缩财产价值：
依据《遗产及赠与税法》第10条规定，遗产及赠与财产价值的计算，是以被继承人死亡时
或赠与人赠与时的“时价”为准，而不同种类的财产，有不同的时价认定原则，且“时价
”不见得等于“市价”，举例常见的时价认定方法如下
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除了上市柜公司股票以收盘价计算，与市价较为接近外，其他财产的时价通常都较市价低
估，所以好好善用“时价”与“市价”的差异，就可以压缩财产价值，有效降低赠与税及
遗产税。
不过应留意，虽然赠与不动产有节税的好处，但仍应考虑到未来子女是否打算要出售，如
果子女打算出售，需要计算房地合一税“取得成本”，在房地合一税新制下，出售受赠与
取得之不动产所可以减除的成本，是以“受赠时”的“时价”（即土地公告现值及房屋评
定现值）计算（注2），反而可能导致省了赠与税，但赔了房地合一税，不可不慎。
利用“分年赠与”节税：
遗产税及赠与税目前采累进税率，所以财富传承给子女时，可以善用“分年赠与”的方式
，“分年赠与”的节税效果如下：
1.利用每年的免税额
财政部最新公告的民国（下同）111年赠与税的免税额为每年新台币（下同）244万元，所
以资产若是一次性赠与，只能扣除一次244万元的免税额；若是采用分年赠与的方式，即
可以创造多次的244万免税额，有效降低赠与税。
2.降低每年赠与所适用的税率
目前赠与税采累进税率，依赠与金额的高低，税率分别为10%、15%、20%，如果采分年赠
与的方式，因为可以降低每次赠与的金额，进而就可以降低赠与税所适用的税率。
3.降低遗产税所适用的税率
因为遗产税也采累进税率，在遗产总额扣除免税额及各项扣除额后，依遗产净额的高低，
税率分别为10%、15%、20%。所以可以透过规划分年赠与的方式，预先降低被继承人的遗
产总额，进而降低或免除遗产税所适用的税率，以达成节税的目的。
利用“信托”方式节税：
若是希望生前赠与股票给子女，可以考虑利用“信托”的方式进行，以节省赠与税。“信
托”依委托人与受益人的关系，可以分为“自益信托”及“他益信托”，“自益信托”是
指受益人为委托人，因为信托利益属于委托人自己所有，没有赠与税的问题；另外“他益
信托”是指受益人与委托人不同，此时视为委托人将信托利益赠与给受益人，需要课征赠
与税。
如果财产是高股利的股票，且担心股票赠与子女后被任意出售，可以考虑“本金自益，孳
息他益”的方式，此时只有孳息的部分需要被课征赠与税，依据《遗产及赠与税法》第10
条之2规定，非固定利率的孳息计算，是先依赠与时“邮政储金汇业局一年期定期储金固
定利率”复利折算本金现值，并以“信托金额或赠与时信托财产之时价”与本金现值的差
额视为孳息，所以会发生节省赠与税的效果，举例如下
1.如果A将未上市公司500万股、净值20元的股票，成立“本金自益，孳息他益”信托，期
间五年，民国111年的邮局定存利率为0.78%，则成立信托之赠与税如下：
〔（1亿－1亿／（1＋0.78%）^5）－244万〕×10%＝137,037元
2.假设每年现金股利500万元，采分年赠与之赠与税如下：
（500万－244万）×10%×5年＝1,280,000元
可以发现这种方式能有效降低股利的赠与税，但仍要注意如果委托人对于被投资公司的盈
余分配有控制权，或已知悉会分配盈余后，才订定“孳息他益”之信托契约移转股利给子
女，可能被依实质课税原则课征个人综合所得税及赠与税，并应依相关法令处罚（注3）
，应谨慎对待。
另外如果想保障晚年生活，不想马上将财产赠与子女，也可以考虑订立“本金他益，孳息
自益”的信托契约，并订定较长的信托期间，此时因为折算的本金现值较低，会发生节省
赠与税的效果。但一定要留意，如果委托人在信托存续期间过世时，自“死亡日至信托结
束日”止之“未受领孳息权利”价值，会计入遗产课税，因此剩余信托期间越长，遗产税
也会越高，如果委托人较早过世，未必会比较有利，应该在个案规划时纳入判断。
利用“保险”方式节税：
依据《保险法》第112条及《遗产及赠与税法》第16条规定，约定以被保险人死亡为条件
，给付给指定受益人的保险给付，不计入遗产总额，所以透过“保险”方式进行节税规划
，可以降低课税资产，进而降低累进税率。另外，保险给付也可以让法定继承人弹性运用
，避免缴不出遗产税的情形发生，具有预留税源的效果。
读者应留意，保险给付虽然免遗产税，但在95年1月1日“最低税负制”（注4）施行后所
订立的保险契约，可能涉及基本所得税的问题；另外，如果利用保险不当避税，可能会违
反“保险实质课税八大样态”（注5），而遭国税局进行实质课税。
其他：
其实除了上述几种常见的节税规划方式外，还有为数不少的其他方法可以进行节税规划，
例如利用夫妻间赠与不计入赠与总额之方式转移资产、利用“附负担赠与”降低赠与净额
、生存配偶在申报遗产税时主张“剩余财产差额分配请求权”以降低遗产总额等，于个案
规划时均可妥善利用，以达成节税的效果。
三、结语
以上谨就家族传承之节税规划方法，提供初步的整理，供读者参考。然而个案情形不同，
在规划财富传承的节税规划时，应综合考量各种情形，避免错误规划，反而赔了夫人又折
兵，选择一位负责、专业的律师为您提供服务，方能确保自身权益，让家族传承顺利进行
。
（本文作者为永然联合法律事务所台北所执业律师，摘录出自《家族传承、不动产信托与
借名登记法律手册》，未经同意禁止转载。）
注1：根据《2021年中小企业白皮书》资料显示，2020年台湾中小企业家数为一百五十四
万八千八百三十五家，占全体企业98.93%，而中小企业多为家族企业；另外相关调查显示
，在我国上市及上柜公司中，家族企业占总企业家数比例也高达70%，详参曾煌钧：浅谈
家族企业之治理，证券暨期货月刊，第35卷第9期，第32页以下。
注2：详参《所得税法》第14条第1项第七类。
注3：100年5月6日台财税字第10000076610号令说明：“委托人经由股东会、董事会等会
议资料知悉被投资公司将分配盈余后，签订孳息他益之信托契约；或委托人对被投资公司
之盈余分配具有控制权，于签订孳息他益之信托契约后，经由盈余分配决议，将订约时该
公司累积未分配之盈余以信托形式为赠与并据以申报赠与税者，该盈余于订约时已明确或
可得确定，尚非信托契约订定后，受托人于信托期间管理受托股票产生之收益，则委托人
以信托形式赠与该部分孳息，其实质与委任受托人领取孳息再赠与受益人之情形并无不同
，依实质课税原则，该部分孳息仍属委托人之所得，应于所得发生年度依法课征委托人之
综合所得税；嗣受托人交付该部分孳息与受益人时，应依法课征委托人赠与税。”
注4：详参《所得基本税额条例》第12条。
注5：财政部于2020年7月1日重新检讨“实务上死亡人寿保险金依实质课税原则核课遗产
税案例及参考特征”，认定以下八类寿险保单投保方式，会被国税局判定有意图规避遗产
税的情形，仍会将这笔保险金计入遗产总额项目，进行实质课税，包括：一、重病投保；
二、高龄投保；三、短期投保；四、趸缴投保（一次性大额缴清保费）；五、钜额投保；
六、密集投保；七、举债投保；八、保险费高于或等于保险给付金额。
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（本文出自《家族传承、不动产信托与借名登记法律手册》，未经同意禁止转载。)
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