※ 引述《Freak1033 (金が信念! XD)》之铭言：
: 嘘 romeogigli:你书要看多一点，才能独立思考，宋朝的交子正是因为 07/30 16:17
: → romeogigli:脱离银本位，纸钞印太多引起恶性通膨，现代国际货币都 07/30 16:19
: → romeogigli:是无实体支撑的fiat money,这是很危险的货币制度 07/30 16:20
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: 正好相反, 是所有商品货币或担保货币都行不通,
: 1930 年代的大萧条正是货币供给跟不上经济发展, 通缩螺旋下的直接后果.
18世纪以前,并没有真正的经济循环
曾经发生过经济萧条,但原因都很明确
要嘛是为了筹战争经费
要嘛就是国王要自己挥霍,到处征税,冲击人民的商业行为
大约1750年开始,工业化国家开始出现重复出现的经济循环
当时同时发生2件事
工业革命和中央银行
后者更精确的说就是部份准备金制度的经济控制
重商主义认为经济循环起因于市场内部
古典经济学派认为是起因于外部,也就是政府对于货币与信用市场的干预
不幸的是,前者的内部学派赢了,这形成了后来的凯因斯经济学
凯因斯学派更被政府采用,形成了现在世界经济局面
回到你的问题
你说1930年后的大萧条是货币供给跟不上造成的
1929年股市大崩盘,道琼跌掉9成
就我相信的,部份准备金制度是很大主因
股市的大涨与大跌都是因政府货币与信用的控制
先宽松,后紧缩,再怪紧缩过头?
问题不再于后面的紧缩,是一开始你就不该宽松
当崩盘后,你再要求货币与信用的注入就不会发生后面的经济萧条?
现在就是这样做啊
2000年网络泡沫,利率降到几乎是0
2008年美股崩盘后,FED大幅度QE
大量的货币灌入市场
结果发生什么事?
房地产大涨,商品大涨,货币相对于贵金属或商品都大贬,M型化更剧烈.....
: → romeogigli:老一辈人都叫你有钱就买房，因为纸钞只要印多一些，你 07/30 16:21
: → romeogigli:国去努力赚的钱就贬值了，政府这样做可以把债券债务压 07/30 16:22
: → romeogigli:力降低，但损失的是所有老百姓财富。但中国历代盛世 07/30 16:26
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: 我就说有人的货币观念还停留在宋代...
: 货币不是政府说想印就可以印的, 很多人听到印钞票,
: 心里面想像的是钱从打印机里呼噜呼噜喷出来, 然后政府就开运钞车载到银行去存...
: 拜托不是这样好吗?
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: 近代的货币都是浮动供给, 你今天景气好, 很多人要跟银行借钱来投资,
: 那银行就会转头去跟中央银行借钱, 于是银行增加一笔负债的同时,
: 在中央银行的户头也多出一笔等值的数字. 这个行为就是所谓的印钞票.
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: 就算是联邦政府也不能直接跟 FRB 借钱, 而必须跟私人公司一样,
: 透过银行的信用与财务分析才能借得到钱, 这个制度正是为了防止政府滥权乱印钞票,
: 却被"货币系统真相"说成是银行家掏空公共资产的阴谋.
: 而 FRB 的借款利率则是由 FOMC 来决定货币政策,
: 运作原则就是要维持货币价值的稳定性.
: 如果货币供应超出市场流通需要, 造成通膨超出目标, FOMC 就会决定升息,
: 如果或并供应不足市场流通需要, 造成通膨低于目标, FOMC 就会决定降息.
银行基本上不会转头跟央行借
只要准备金够,电脑数字按一下就能创造货币了
银行的准备金不够时,才会考虑跟央行借
但通常也不会跟央行借
先说印钞票
现代央行印钞票甚至比古代更容易
连印都不必印
央行购买银行体系的债券,对市场释出货币时,用什么支付?
央行只要大笔一挥,用自己的名义开一张支票,
商业银行把这张支票存进央行的准备金帐户就完成交易了
这种比印钞更夸张的独占权力就掌握在中央银行手里
银行融通准备金时，在贴现窗口借款
FED一样是以自己名义开支票,这一样是最赤裸裸的通货膨胀
借款银行根据贴现率付利息
贴现率必然低于市场利率
借款银行是仲介的角色,用较低的利率在贴现窗口融通,再用较高的利率放款给你
不过这种仲介交易通常银行不太会采用
因为你银行向贴现窗口借款,代表银行超额放款
金融机构都不想被FED盯上,都会严格限制贴现的次数
银行去贴现窗口融通时都会收到暗示或明示的警告
因此银行会比较愿意在比较自由的联邦基金市场融通
我告诉你美国政府是怎样借钱的
美国政府举债到到今天这种天文数字,正是因为有FED这个供给者
如果政府需要一兆美元
先发行公债一兆美元卖给一般老百姓
FED会先透过公开市场操作买进1千亿美元的公债,假设准备金比率是10%
这时银行体系就对市场增加了1兆美元的放款
这些钱就可以让政府来融通所需资金
这个计划很完美
短期内可以保证提供信用供给
不过长期会带来灾难
再者,FED政策基本上就是让货币与信用不断持续的扩张
美元的购买力就不断下滑,伤害的是持有纸钞的老百姓
另外,你去看通货膨胀率的计算
各国政府近来又创造一个新的算法,叫做核心物价指数
核心听起来很厉害, 但竟然是把能源和食物拿掉
说因为能源和食物波动太大
你相信?
相信的人就是没药医了
数字是人定的,当然就能改,改成我要呈现的样子
数字太高,不好看,那就改低一点,用专业的术语包装
反正大部份人都是无知老百姓
: 美国因为独特的联邦体制, 联邦与州政府之间并不互信而有一定的权力制衡,
: FOMC 的利益代表组成一部分来自国会, 而另一部份则来自各州民间银行,
: 因此货币政策也不是政府想胡搞就可以胡搞的.
FOMC仅由12位成员组成,理事会的成员和五家区域银行的总裁
这些人投票决定政策,主宰市场经济
FOMC是这个世界的国王,决策影响全世界
FOMC开会时,他们会尽量不让市场得知会议的的决定是什么
不过委员会的12位成员会带着自己的助理参加
这些人大部份都结婚有家庭有亲戚
还有秘书要整理会议纪录
会不会有内线交易?
自己想吧
: → romeogigli:动则几百年靠的就是银本位制，反而纸钞的时代 07/30 16:27
: → romeogigli:都是悲剧收场。现在全球这个脱离金银本位的纸钞实验 07/30 16:28
: → romeogigli:才几十年，下场会如何？我是悲观的 07/30 16:28
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: 法定货币有可能会搞砸,
: 但是因为这个可能性而去推崇一个已知 100% 会搞砸的过时制度, 就是因噎废食.
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: 联邦准备制度你真的懂吗? 有花任何一点点时间去研究过吗?
: 如果你真的了解而且能举出具体缺点, 这样的人才埋没在台湾实在太可惜了,
: 应该来角逐 FOMC 委员.
: 如果你根本不打算了解联邦准备制度, 论点只是因为这个制度新所以你没累积什么信心,
: 那我也不用再讲下去了. 你喜欢相信什么我也没办法强迫你.
准备金制度很多学生都只懂皮毛
根本不了解这威力有多可怕
甚至很多人竟天真的相信FED是一个真正独立运作的机构
Greenspan本来是提倡金本位制,是一个自由放任资本主义者
不过他一干上FED主席,马上就变成另外一个符合国家利益的政治家
干的事和他过去提倡都相反了
所以千万不要错误看待FED的角色
这是一个政治机构,没有独立运作这回事
总统,国会,利益团体都在影响它的决策
为什么?
人性就是如此
你敢违背,位子马上换掉
如果要说我喜欢甚至希望恢复金本位,我还是很难同意
因为我就是靠这些吃饭的
如果回到金本位,大部份投机赚钱的机会都会消失
私心,我还是喜欢现在这种荒唐的制度,因为充满各种不劳而获的机会