※ 引述《lulong (宜祥)》之铭言：
: 请问版上的大大，有没有学者、老师、业界人士做过大盘15年甚至20年的年化报酬率呢?
: 我指的是台股加权指数或美国S&P 500指数之类的
: 例如: 1980~2000 年化报酬?%
: 1981~2001 年化报酬?%
: 1982~2002 年化报酬?%
: ......
: 2002~2022 年化报酬?%
: 2003~2023 年化报酬?%
: 2004~2024 年化报酬?%
: 因为1980年出生的人，大约2045年可以退休，据今年2025正好还有20年可以退休
: 如果以上20年的年化报酬做出来的数字漂亮的话，才能说0050可以躺赢
: 否则，在历史高点的现在卖持有很久的股票，想赔钱都很难!更何况指数型基金!
: 意思就是说，等20年之后退休，我的0050本金有赔过吗? 赔的话大概多久才能回本?
台股报酬指数
时间 20年滚动
1967 18.41%
1968 22.01%
1969 26.10%
1970 29.93%
1971 23.54%
1972 23.10%
1973 17.46%
1974 16.62%
1975 22.75%
1976 17.14%
1977 17.86%
1978 17.86%
1979 15.07%
1980 16.58%
1981 13.17%
1982 13.87%
1983 13.77%
1984 12.34%
1985 12.03%
1986 12.32%
1987 12.28%
1988 8.31%
1989 1.68%
1990 1.04%
1991 6.00%
1992 4.36%
1993 6.80%
1994 4.00%
1995 4.01%
1996 5.11%
1997 4.49%
1998 4.48%
1999 5.55%
2000 5.12%
2001 9.46%
2002 9.91%
2003 9.83%
2004 9.58%
2005 10.91%
美国标普
时间 20年滚动
1926 7.13%
1927 6.10%
1928 4.71%
1929 3.11%
1930 4.46%
1931 7.43%
1932 11.72%
1933 13.15%
1934 10.68%
1935 13.13%
1936 12.48%
1937 11.20%
1938 12.98%
1939 13.48%
1940 14.15%
1941 14.76%
1942 16.86%
1943 15.25%
1944 15.11%
1945 14.95%
1946 13.84%
1947 13.72%
1948 14.63%
1949 14.92%
1950 13.43%
1951 12.10%
1952 11.65%
1953 11.67%
1954 10.85%
1955 6.87%
1956 7.10%
1957 7.91%
1958 8.12%
1959 6.53%
1960 6.83%
1961 8.31%
1962 6.76%
1963 8.30%
1964 8.29%
1965 7.80%
1966 8.65%
1967 10.17%
1968 9.27%
1969 9.54%
1970 11.55%
1971 11.16%
1972 11.89%
1973 11.33%
1974 12.76%
1975 14.58%
1976 14.60%
1977 14.56%
1978 16.65%
1979 17.75%
1980 17.88%
1981 15.68%
1982 15.24%
1983 12.71%
1984 12.98%
1985 13.22%
1986 11.94%
1987 11.80%
1988 11.82%
1989 8.43%
1990 8.21%
1991 9.14%
1992 7.81%
1993 8.22%
1994 9.22%
1995 9.85%
1996 8.19%
1997 7.68%
1998 7.19%
1999 5.62%
2000 6.06%
2001 7.47%
2002 9.52%
2003 9.80%
2004 9.69%
2005 10.34%
这边要提醒几点，避免有人看到数据产生错误的解读
1. 台股的数据
你会发现台股前段的滚动很强，中段弱掉，后面追回
这是因为台股以前都是散户主导
例如 12682 的高点，就是由 97％ 的散户买出来的
当时只有 3％ 法人
141 家上市公司
所以 1990-2009 也成为最糟糕的 20 年
对比现在 1018 间上市公司
法人占比超过 40％
还有护国神山台积电
这是两个完全不同环境的台股
单纯看数据，可能会没注意到背后的基本面
2. 美股的数据
美国滚动 20 年比台股强
就算是 1929 大萧条也是一样
如果你现在会昏迷 20 年
只能选择一个国家的话，肯定是美国
3. 20 年滚动
你可能会看 20 年的滚动数据去做预测
但这个预测基本上没用
因为除非你是退休了，完全没有收入会再进来
不然你肯定不是只投入一笔资金
只要你会持续投入，那就会有不同的考量
每一笔资金，进场时间点不同，最后的结果自然不同
而且投资是否成功，往往会是在最后一段决定
例如，1990-2009
台股 20 年滚动只有 1％ 年化报酬率
（算上通膨，实质报酬率是亏的）
很可怕吗？
不，其实这是好的
对一个正在累积资产的年轻人来说
他如果在 1990-2009 持续买进
等于是每年都买便宜（因为股价低）
等到他准备退休了
迎来的是 2010-2025 这段超级大牛市
这就是一个完美的微笑曲线
前面 20 年报酬差，没事
只要后面涨回来，那就是赚更多
因为股价低，才能用更便宜的价格，买进更多股数
这些便宜买进的股数，会在未来大涨的时候带来更多的回报
如果前面 20 年大涨
股价很高，你买进的股数很低
结果第 21 年开始股市下杀
你刚好头轻脚重，在资产部位最大的时候开始受伤
这时就是重伤了
对年轻人来说，最有利的顺序是，先跌后涨
对退休者来说，最有利的顺序是，先涨后跌
这部份就是“报酬顺序风险”的影响
对于报酬顺序风险，最佳解答就是生命周期投资法
也就是年轻时就先开杠杆，把风险平均分摊在整个投资周期
这部份有兴趣请自行研究
关键字“报酬顺序风险”、“生命周期投资法”
本来是打算私信原 PO 就好
但想说这些数据应该对许多人有帮助，所以就决定发一篇了
整理完数据后，又觉得单纯看数据可能会误解
于是又多讲一些废话
如果你有不同看法，那肯定是我错了
以上，谢谢大家

成年人赚到五百万之后有几个二十年如果八十岁挂点 四十岁存到有投资价值的金额投入股市其实人生只有一个二十年凑不出第二个https://i.imgur.com/JqZOOqO.jpeg

一生推

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感谢

推，有数据说明的好心得

对工作的人来说才是先跌后涨退休的人需要卖股才有现金 所以先涨后跌才是有利的

大仁哥好人一生平安

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你挑日期看就只会失真而已 2021年正2是0050的三倍怎么说所以一直在强调 拉长周期看 不要限入某个时间段的泥淖他的出发点不是 50%正2就有100%50的绩效他意思是 你都敢100%欧印0050了 为什么不50%正2 50%现金 这样会更灵活你100%0050 遇到4月那波 完全没办法加码摊平但是你50%正2 遇到4月那波 还可以再平衡你可以去试算一下 抓正2最高那天来看 24/7/11不用一直执著在 0050跟正2 会拿0050出来比就是因为他是最红最久的市值型ETF再加上631L取名叫50正2 以前有买50期货配置 现在完你已经把前提都设好了 就没谈的必要了"未来"台积电"继续猛"既然你已经知道未来台积电继续猛 那你应该要100%台积电 并且不应该买入其他任何产品不是取用错误..631L一直都有配置50期货..是近期才慢慢变成100%持有台指期货但你自己的操作 也是担心台积电不能一直强不是吗没有到很久以前啦..近几个月都还有50期货

推大仁哥