文字说明很多高手都讲得很清楚了
刚好有空，就用图表补充说明一下
首先前面很多讨论杠杆型商品不要一次下满
主要是在于万一投资人是地狱倒楣鬼
买入即下跌，会吃到很重的亏损
所以以下回测是以"持续买进"为基础进行的模拟
为了更好的比较杠杆型商品的差异
所以我用指期自制1x 2x 3x杠杆的商品
回测十年
每个20个交易日定期投入
假设没有追踪误差
每日可根据100%,200%,300%曝险 完美调整舱位
同时计算交易税，滑价三点，手续费
四项指标分别为
1.复合年均增长率(这个不用解释了吧)
2.最大资产回撤百分比
这是你所承受的资产最大亏损百分比
如果权益增长至五百万最后跌回两百万
数值为 (500-200)/500 = 60(%)
3.资产最长恢复时间
在历史中你产生亏损多久后可以翻正
4.夏普比例(这个也不用解释吧)
https://imgur.com/l2FNb5Q
https://imgur.com/y0HAXyp
更新数据源:时间2001-4至今
我个人喜欢用三个指标评估
CAGR(%) / MDD(%)
CAGR(%) / UI(%) (溃疡指数)
资产最长回复时间
剩下就是个人偏好的问题
有多少钱、想承受多大的风险
能承受多久的亏损
自己想一想然后看图就可以得出答案了
这是以多数人喜欢长期持有计算出来的
我个人更偏好在多头时开更高的杠杆
但有时候会完全清空仓位持有100%现金
想办法压制MDD在某一个比例，但尽可能多承受"能赚取收益的波动"
整体来说曝险率在0%~600%之间动态调整