1. 标的：3312弘忆股
2. 分类：多
3. 分析/正文：
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这次黄仁勋演讲带动一大片供应商股价资金进驻，很多人可能没注意到他左后方出现的Lo
go GMI(图1)，这家公司正是3312弘忆股所合作的公司，GMI Cloud加入辉达云服务供应商
计画后更是成为首家台湾NVIDIA认证的伙伴(图2)，究竟GMI Cloud未来有什么爆发力呢?
首先我们看到今年2/23弘忆股重讯宣布将取得50台美超微(Supermicro)服务器(图3)(后面
追加5台变成55台)，这些服务器将搭载辉达H100芯片，事实上目前弘忆股也拥有900张H10
0算力租借
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为什么算力非常重要呢? 由于算力投资成本昂贵，许多企业在训练AI模型或做研究时，会
选择租赁云端算力，先来谈一下国外辉达所投资的一家算力租借公司CoreWeave，这家公
司短短5个月内估值从70亿美元成长至190亿美元翻了170%，国外向 CoreWeave 租用 Nvid
ia A100 40GB的费用为每小时 2.39 美元， Azure 以相同 GPU 的租金每小时为 3.4 美
元， Google Cloud 每小时要 3.67 美元，甚至连微软都跟 CoreWeave 合作，而台湾来
看正崴（2392）5/27宣示，将向华硕（2357）采购千张H100显示卡，打造全台最大AI算力
中心，可见算力租借绝对是未来几年最新趋势，也因为进入门槛高因此最早进入者将得天
下
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弘忆股除了最早投入也是首家拿下NV认证外，背后还有富爸爸瑞昱集团奥援，拉开第一大
股东名单德捷投资(股)-叶佳纹持有5.3万张(32.46%)就是瑞昱创办人，再来德佳投资(股)
持有1.3万张(8.29%)就是瑞昱相关集团的3652精联、2414精技董事，其他大股东持股也占
了近10%，也就代表弘忆股持股有接近50%落在内部人手中，股本16.26亿元来看扣除以上
所提的内部人那么在外流通仅剩下8万张左右，如果搭上未来算力租借长多题材我想筹码
将呈现越涨越稀少状况(筹码被锁住)，也难怪今年初刚重讯宣布采购美超微服务器，股价
短短一个月就飙涨了近一倍，预估Q3开始算力租赁慢慢化为获利股价向上想像空间大，最
后提一下GMI弘忆股董事长德捷投资（叶佳纹）与GMI Cloud创办人叶威廷登记人的佳云投
资都登记在同一个地址，看起来虽然彼此仅是合作伙伴，但如果有父子关系未来由宏忆股
采购服务器、芯片租赁给GMI Cloud 提供客户技术服务，这个合作关系应该是长长久久没
问题
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尽管目前GMI Cloud 客户仍以美国为主，但近期GMI Cloud宣布是方、昕奇、三方合作抢
进亚太 AI 云算力(图4)，是方背后除了代表电信龙头中华电信资金，也是台湾最大的国
际级中立资料中心运营商，这项合作就代表未来弘忆股将挟带着NV认证商将算力租借推到
台湾所有需要AI训练相关的企业，这些台湾的企业不仅在台湾需要用到海外据点也同步需
要弘忆股出借算力，GMI Cloud可以获得最新的DGX和HGX H100 GPU系统，为客户提供高性
能计算和AI训练的一站式解决方案，预估下半年弘忆股将因为算力出租营收每月增加近1
亿元，后续Q3还会采购更多美超微服务器搭载辉达最强芯片，弘忆股将持续发债10忆来采
购服务器、芯片以扩展算力出租这块钱景市场，这项事业体因为进入门槛高且竞争少将使
弘忆股成为台湾第一算力包租公，大啖AI算力爆发的时机财，如果依照法人估算算力中心
出租大约1.5-2年可以将成本回收(图5)，1年半后算力租赁就变成弘忆股一项低成本稳定
收入的金鸡母
4. 进退场机制
这档股票目前处置5分盘要到6/20，处置阶段买进张数单笔仅能9张最多3笔否则要预收扣
款，因此欲买进过多较为受限，今天开盘附近个人已经进场一部分，后面几天只要有拉回
就来分批补货，停损抓第一根跳空涨停59.2元跌破，停利不设限想来放个大波段，有兴趣
的投资人可以听听看以下这集podcast 专访GMI Cloud创办人叶威廷，听下来是蛮有想法
也知道自己在做什么的CEO
https://reurl.cc/QRGbkM
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