原文标题：AI概念股 跃投资新亮点
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发布时间：2023/02/13 01:54:33
记者署名：经济日报 记者王皓正、魏兴中／台北报导
原文内容：
人工智能公司OpenAI的聊天机器人ChatGPT掀起市场热潮。（路透）
本文共3514字
AI聊天机器人ChatGPT全球爆火，相关科技巨擘Google、苹果、亚马逊、百度等都宣布加
入战局，激励全球兴起一片半导体、宽带网络、云端服务器等投资热潮，引动国际“AI概
念股”股价暴冲，跃居投资新宠。
由OpenAI开发的聊天机器人ChatGPT为一套经网络文本训练的会话语言模型，拥有强大的
深度学习技术，可根据接收到的讯息生成AI文本，使用流利中、英文回答使用者各种问题
，甚至翻译、解题、写程式，被视为AI重量级突破。
ChatGPT去年11月下旬开放免费试用，立即风靡全球，成长速度飙升，目前1月活跃用户已
达1亿以上，预计将规划全新订阅制度，月缴20美元可取得新功能，并且加速回复速度。
美国人工智能（AI）厂商OpenAI开发的聊天机器人ChatGPT掀起全球热潮，微软决议投资
数十亿美元，连带Google推出对话式AI服务Bard应战，百度更将在3月发表文心一言（
Ernie Bot），台股也吹起一股 “AI概念股”风潮。
法人指出，目前台股盘面上与ChatGPT直接或间接相关及类似的“AI概念股”主要包括半
导体相关、PCB相关、其他相关等三大类族群及相关个股。其中，台积电（2330）、创意
、世芯-KY、日月光投控、欣兴、景硕、智邦、华硕、颖崴、纬颖等，是受市场瞩目的十
大“AI概念股”。
世芯去年业绩创新高，年增逾三成，法人估计，在美系云端服务供应商客户爆量订单加持
下，今年营收成长幅度有机会比去年高，挑战赚逾三个股本。
法人表示，世芯的美系云端服务供应商大客户，今年订单可能是去年的三到四倍，需求强
劲，将带动世芯今年业绩呈现逐季成长走势，首季表现将优于去年第4季。
景硕方面，法人表示，由于进入传统淡季且消费力道尚未复苏，对于BT载板影响不少，预
期2023年第1季是谷底，后续随市场渐渐调整有成，带动需求回温，加上ABF新产能挹注，
逐季走升可期。今年资本支出部分，景硕今年资本支出计划不变，约100亿元，主要是扩
充ABF产能约二至三成的水准。
1月有春节假期影响工作天数，但智邦1月合并营收62.69亿元，仍创下历年同期新高，较
去年同期增加19.22%。智邦指出，供料状况逐步恢复，目前客户需求相对稳定，但考虑整
体大环境景气变量多，对于后续营运仍维持审慎看法。
台积、日月光 买盘挺
台股在费城半导体等美高科技股指数劲扬带动下，近期行情屡改写波段反弹新高，多头展
现向“万六”大关挺进的气势中，“AI 概念股”成为市场瞩目焦点。观察近20个交易日
，台积电、日月光投控均获三大法人买单进驻。
其中以买超台积电28.5万张最多，日月光投控买超7.9万张；但同时期，欣兴、创意等则
被出脱减码，以欣兴卖超5,063张较为显著。进一步分析十大“AI概念股”表现，这些个
股近20个交易日股价全数上涨，创意、颖崴、台积电等涨幅均逾二成。
法人机构表示，欣兴1月营收月减7.7%，年减6.1%，但衰退幅度少于同业，主要应是ABF载
板需求出货仍稳健，同时来自PCB／HDI农历年前出货顺畅。不过，由于部分机构认为，至
2025年ABF载板市场将供过于求，因此外资对后市评价出现分歧，但持正面的机构较多。
纬颖方面，北美四大云端服务供应商（CSP）下修2023年服务器采购量，可能影响今年全
球服务器整机出货年增率降至1.9%。其中，Meta今年服务器采购量年减幅度达3% ，主因
丹麦与美国资料中心建置延宕。微软采购量维持低双位数成长，但企业裁员与下调IT支出
，恐影响后续云端业务表现，今年业绩成长性将面临挑战。
创意展望今年，NRE与量产维持双位数成长，量产成长性优于NRE。量产成长来自N7，应用
领域来自企业级SSD及网通Switch；NRE成长来自N5／N7，主要应用领域有AI、HPC，估今
年营收增25%，因产品组合及产能紧张解除，估毛利率31.1%，每股纯益约有30.7元水准。
(记者周克威)
纬颖、智邦 营运向上
AI机器人及各种AI应用，除仰赖前瞻的人工智能技术外，后面支撑高速计算能力包含HPC
、云端资料中心及高速网络都是关键，其中，云端服务器大厂纬颖、网通大厂智邦、PC品
牌厂华硕及半导体测试接口大厂颖崴皆布局相关商机，营运有望随产业AI趋势向上。
智邦去年营收、获利均创新高，400G交换器已经出货，今年400G出货占比也将提升。智邦
1月营收62.7亿元，月减28.5%，年增19%，是同期新高。
法人指出，智邦第1季为拉货淡季，单季营收估在185亿至190亿元，云端客户升级400G的
基本需求仍在，长远来看要关注客户是否受到整体经济状况，但今年营运可望持续成长。
展望未来，纬颖认为，资料中心产业长期仍成长，但考量近期通膨、升息、地缘政治带来
经济环境影响与不确定性，可能影响短期成长力道，将密切观察，并动态调整因应，至于
先前因应未来需求自有产能扩增目标仍维持不变。
华硕转投资台智云也布局相关商机，目前在台湾杉二号 AIHPC平台成功建置与ChatGPT相
同参数量的大型语言模型BLOOM（参数量1,760亿），并推出“AI 2.0大算力顾问服务”一
站式整合方案，包含AI专家、技术团队、开发环境建置及AIHPC大算力资源。
颖崴指出，对首季营运维持先前看法，目标持续优于去年同期；颖崴持续受惠于AI与HPC
乃至其余高阶测试订单增加，去年更多国际客户采用带动该年营收大幅增加。该公司2023
年营运目标也追求持续成长。(记者黄晶琳、尹慧中、萧君晖、吴凯中)
世芯、创意 订单加持
市场点名的AI概念股，与半导体相关的个股包括台积电、创意、世芯与日月光等，可望受
惠于市场趋势，未来成长可期。AI发展需要大量训练与推论过程，需要高算力支持，尤其
是训练阶段，因此带动更多对于先进制程芯片的需求。
在目前半导体市况不振之际，但是AI芯片还能带来相关急单，法人预期，按照急单加入生
产排程，有望为台积电第2季营运增添动能，以新台币计算，第2季业绩的季减幅度有望收
敛至3%左右，下半年重回强劲成长的局面。
半导体封测龙头日月光投控旗下硅品日前表示，是首家采用自主移动机器人联盟（AMRA）
技术标准的封测业者，广泛应用在车用、消费性电子与人工智能等芯片封装测试。
法人看好，由于自动化渗透率提升，有助日月光智慧工厂对封测营收贡献比重增加，从去
年的15%，今年提升至20%。该集团截至去年底有36座智慧工厂，今年估达44座，未来也将
投入更多资本支出建置智慧工厂。
至于ASIC设计服务业者创意、世芯方面，创意去年的营收中，有12％是由AI相关案件贡献
，以制程来区分，约4％是5奈米制程案件挹注，17％由7奈米制程案件贡献。
以量产业务来说，受惠于企业用固态硬盘（SSD）、AI与FPGA等案件挹注，创意7奈米制程
占量产收入比重，预期会比去年的8％大幅成长。
世芯去年业绩连三年创新高，近年所承接案件大部分与AI、高效能运算（HPC）相关。法
人预期，今年在美系云端服务客户的订单加持下，营收成长幅度有机会比去年更高，持续
改写新纪录，且逐季成长。(记者尹慧中、李孟珊、钟惠玲)
欣兴、景硕 出货稳健
市场点名“AI概念股”中，PCB相关如欣兴、景硕等，目前营运表现及成长商机可期。法
人预期，AI为HPC广泛应用之一，将带动ABF载板需求，台厂龙头厂欣兴与相关供应商景硕
受惠。
欣兴1月营收达98.3亿元，月减7.7%，年减6.1%，但下滑幅度少于同业，为历年同期次高
。欣兴去年曾两度上修资本支出，去年底则下修去年与2023年、2024年资本预算总金额分
别为389.49亿、354.2亿及44.99亿元。若今年资本支出到位，有望为逼近历史次高水准，
相关投资主要是为ABF载板投资所需。
欣兴预定2月22日召开线上法说会，将释出最新营运展望。法人推估，欣兴1月营收相对同
业有撑，应与ABF载板需求出货稳健有关，同时，来自PCB／高密度连接版（HDI）农历年
前出货仍顺畅。
欣兴董事长曾子章去年在电路板国际展会时指出，台厂最大竞争者是大陆厂商，但陆厂不
仅受制于美国政策，未来可能还会受制于更严格的采购审核，这对台厂是一个机会。
景硕日前公布1月自结合并营收达21.22亿元，月减24.8%，年减36.8%，法人分析，景硕首
季营运估计受到消费市场的BT载板降价与市场需求不振等干扰，但ABF载板需求仍然维持
稳健。
在2023年资本支出方面，景硕计画约百亿元。景硕去年资本支出约130亿至140亿元。
展望未来，景硕执行长兼总经理陈河旭日前预告，对于2023年ABF载板需求不用太紧张也
不用太担心，先前ABF载板大缺口已经提前因为各种外部因素平衡，但估计后续在2023年
下半年随着需求恢复正常，会再产生缺口。(记者尹慧中)
心得/评论：
台湾的半导体股 看来还可以旺个几年
从一开始 2000年的电脑 笔电 手机 再来 2010年后是智慧型手机 4G上网芯片
2015年然后数位转型带动一堆 大家都直接从网络上应付生活 工作 带动云端 服务器的应
用
就在大家觉得应该已经半导体开始要衰退时
chatgpt带来的AI风潮又带来个新的一批半导体的需求
而且现在只是chat robot的应用 之后若再延伸到其他的平台应用
整个AI产业带动的需求会更大
※必需填写满30字，无意义者板规处分