颗颗，来讲一下老黄。其实老黄从2016附近暴涨起来，
主要动力有两个，一个是AI，另一个是虚拟货币。
这几年来 Gaming 收入达到3B，是因为挖矿和打game 合并计算，
原因很简单，区分打game 和 挖矿的营收太困难惹，很多gamer 空暇
时间也会加减挖挖赚赚零用钱，既是 gamer 也是 miner，怎么区分?!
差别是高端 gamer 就算买顶级卡，也不过是一、两张这样买，
矿工不一样，行情好的时候捧著现金，不但预付还加价，货一到
就整车收走，这才是 Gaming 这块飞天的原因。
至于 Game console (Switch, Shield ..) 一直不是主力，毛利没有显卡来
的高。以至于 Gaming 这块总的来说，在虚拟货币挖矿潮出现前，最多只是
基本盘上下震荡，汰换周期到了 或 AAA 大作出现才会小喷一下。
2017 年 crypto mining 开始加温，NV 营收也逐季飞天，一直到2018
年初 ETH/BTC 价钱双双登顶后，显卡变得供过于求，NV 营收和股价于
是大幅修正，基本上 2022 有点像 2018 那次的循环，不过这是指 Gaming
这块。
但 NV 的布局不只是有 Gaming。在 AI 和自驾车的布局也累积很久惹
例如 GPU 在 Datacenter 的重要性愈来愈凸显，可老黄当时只有 GPU，
总是要搭牙膏或著苏妈的 CPU。于是先抢下掌握高效能资料中心互连技术
的 Mellanox，又想设法弄到 CPU 技术，如此一来整个系统的技术基本上
NV 都将具备。只是ARM 的并购案在其他ic 巨头联手抵制下胎死腹中 XD
不过 ARM CPU 本来就是花钱就可以拿来用的东C，是不是被合并我个人
觉得不是大问题辣。
目前 NV 在 datacenter 的营收已经超过 Gaming 惹，YoY 成长率也高得
吓人，接下来要看的是明年 Grace Hopper (ARM cpu + GPU) + Mellonax
的高速互联，是否能在 x86 的 Datacenter 市场攻城掠地，这块才是
更大一块饼的所在 XD
然后自驾车 Q2差不多有 0.2B，这块明年每季来到 0.5B 是很有可能der
上篇有讲到电车YoY 都是基本100% 得在跑，供应链和疫情的影响消失后，
成长应该会爆发。
目前 Q3 老黄给得guy等死是 5.9B + 毛利率65%，拿过去资料大概抓一下，
净利也有 1.9B up，EPS = 0.76 以上。
基本上资料中心和车用这块，偶觉得很有希望辣。
然后你说挖矿有没有可能回来? 我觉得有两个可能，一是改挖其他货币，二是
转向 ETC (乙太坊经典)。至于长期来看有没有fu糗，
自己去判断了拉
※ 引述《a000000000 (比古A十郎)》之铭言：
: 老黄目前状况跟2018-2019有点类似
: 但是营收结构已经大部转向DC
: 基本上这次财报老黄已经把该讲的都讲惹
: 当然包惹一堆嘴砲
: 扣掉纯唬烂的东西以外
: 供应链问题我觉得中央八成4推托之词
: gaming问题很清楚
: 游戏显卡增长率差不多十年前就虚惹
: 每年大概5~10%
: 只是因为制程转换造成换机潮跟挖矿大爆发两次
: 所以没人搞得清楚到底怎摸回事
: 2019老黄一季大概1b
: 配上老任NS也虚惹
: 可以预期他gaming大概可以死到1.5B以下 然后持平
: 最终顶多小幅增长
: 如果苏妈下一世代很强那就更难办惹
: DC变量比较多
: 老黄有讲到中国那边虚惹
: 跟2018-2019类似但成因不同
: 上次是因为中美对立 中企急单拉抬一波
: 急单走惹就下滑
: 这次就完全看中国经济何时回气
: 回来之后老黄DC就高速增长
: 其他公司的方案都不可能在三两年内威胁到老黄在AI的地位
: 再来苏妈
: 之前苏妈财报
: 先有牙膏DC-0.9M
: 但是苏妈DC只+0.2M
: 一堆人都在纳闷这差惹的0.7M哪去惹
: 差不多是x86 server的一成多
: 苏妈当时的回答有谈到中国虚惹
: 老黄财报也讲出同样答案
: 所以这件事可以说是确定的惹
: 苏妈比较少人提的地方还是FPGA
: 我之前讲的军用 苏妈财报有小讲一下
: 还有在NIC跟AI的部分
: 因为FPGA毛利实在太高惹
: 可以关注一下
: 当然主战场还是在x86
: 大盘局势
: 我认为J包周五喊话
: 只是先吓吓大家
: 提醒大家通膨数据仍高
: 苏妈老黄股价涨跌还是受大盘影响最深
: 但是车油粮租这些东西的变化方式
: 大致上存在某种可预测性
: 首先二手车库存已经接近历史水位
: 价格也开始松动
: 年底or明年初就会撞到高基期
: 可能有大幅度年减
: 美国加油站油价已经连两月下滑
: 虽然速度趋缓 从12%变11%
: 不过目前还看不太到底
: 粮食受限缺工依旧强大
: 租金最复杂
: 我就先不谈细节
: 最坏情况是房价房租都大崩盘
: 然后产业出现十万人级的大裁员
: 应该是会慢慢发生
: 我猜FED最近过鹰的态度原因之一
: 就是想搞死那些房地产投资者
: 加速房租趋缓甚至下滑的近程
: 美国有一堆城市这两年房子是机构投资者买的
: 有的两三成 恐怖的地区超过五成
: 租金增幅40% 同时薪资只增加10%
: 一但这些投资者撑不住转手
: 就是房价崩盘->接盘房东成本低+低价抢市->房租崩盘
: 整体而言
: 接下来大概一年以上的时间
: 没意外的话会看到cpi持续回落
: 只是不知道欧洲怎摸过冬而以
: 同时间苏妈接下来三季
: 也会一直发表强势新产品
: 然后老黄大概慢慢清库存
: 答案
: 很明显惹八