※ 引述《epicurious (晚上不睡觉能做些什么)》之铭言：
: https://www.youtube.com/watch?v=6Y6Hhb6TkEU&t=78s
: 虽然木头姐最近被骂翻，还是分享一下她的观点，大意是说Walmart, Home depot与Targe
: t目前库存太多，早就不是去年供不应求，而是供过于求，因为去年供应链问题很多重复
: 下单，今年开始都降价求售，整个情况是失业率开始增加，商品开始跌价，租金开始下修
: ，二手车市场开始崩跌，我们将面临的不是通膨，更有可能是通缩，FED终将会在今年某
: 个时间点停止目前所有错误的决策
: 我则是一直疑惑FED就算升息，只要经济成长强劲，市场终究会由利率敏感的心理转由关
: 心业绩成长更多，而那时才要担心过热，因为从利率上升到市场意识到资金紧俏而开始反
: 应，至少都要半年到一年的时间(类似叙述在老柯的书到处都是)，所以很疑惑为何这次才
: 刚升息市场已经崩跌得乱七八糟?从木头解的访谈，才理解有无可能是另一个情况？就是
: 供应链引起的紧张与通膨已经开始剧烈的缓解，所以我们表面上看到的市场崩跌跟FED收
: 资金关系不大，而是衰退早就开始，俄乌战争与中国清零又给FED错误的讯息，以为要加
: 大力度收回资金，才能打击本来就可能已经快要不存在的通膨，这是错上加错，雪上加霜
: ，但反过来说，一旦FED意识到自己的错误，赶快悬崖勒马，可能就是大举进场的时候，
: 不然FED现在以为自己身处保罗沃克的年代，好像萧峰误认阿朱是段正淳，失手将阿朱打
: 死，那美国就玩完了？
他要说通缩 尼可以先问他通缩定义是啥
可能他的通缩定义不太一样
某些状况人家会认为通膨<2%就算通缩惹 因为OOXXOOXX
当然通膨->利率问题
还是要看联准会cpi报告
人家是看报告做决策der
不过路上很多分析师拿volcker出来讲
我觉得对"历史重演"有兴趣的人
应该认真研究历史
当年石油危机利率被一下拉到20%+
发生啥事?
经济大规模衰退 失业率破10%
爆发大规模抗议 针对联准会的大规模抗议差不多算史无前例
两年后经济回归成长
但是通膨也只是10%->6%->4~3%
一直到1986才<2
而1986<2的原因是opec过去减产支撑油价
最终非opec生产持续拉高后价格撑不住 油价崩盘
简单来讲
通膨-利率-需求-油价
这些东西的都关系都不太直接
也就是说并不会因为尼利率拉到爆
通膨隔天就降下来惹 没有
但是
衰退-失业-抗议-暴动
这就非常直接惹
任何有脑的决策者都不会想主动往那里跳
所以说
基本上尼看美国各大新闻媒体上面粗乃喊通膨药丸fed很烂的
高机率后面都是满手空单
当然这也不是舍摸值得新鲜事94惹
现实是印钞机水龙头握在fed手上
他不鸟尼 尼也没辄
研究fed行为最重要
回来讲通膨
实际上cpi报告里面比较关键的东西
跟walmart target在卖的东西都无关
所以这些卖场卖的东西只是表示目前零售业经营上的问题
两家遇到的问题不一样
也就是说这些问题有参考性但不是普遍性der
扣掉车油粮
目前醒目的东西还有房租
不过房租跟供给有关 房地产业者认为年底会缓解
2020年夏天开工许可爆增
但是这两年间完工量并没有增加 可以推估是被疫情拖到
还有机票价格
因为短期爆增所以在cpi月增上很醒目
年增很男 因为占比只有0.5%
至于木头姊讲的二手车就有趣惹
属于车贷的次贷风暴正在酝酿
车贷的次贷风暴会造成金融危机吗?
答案是不可能 规模太小
不过很有机会在半年后搞烂二手车市场
回来讲操作
我始终认为高可靠度的长线投资比较适合大多数愿意做研究的投资人
虽然我自己也会小钱玩短线
虽然理论上胜率>50%就会赚钱
不过我觉得这种屁毛没啥好讲的
80% 90%准确抓住大型波段比较值得提
今年至今总共三次大型下跌波段
时间都不太长
除惹四月至今这波以外都一葛月左右就遇到大幅度反弹
这种情况要摸头摸尾
对长线投资者而言几乎不可能 这是操作周期的天生限制
所以那葛舍摸千万级大空神讲的............
没有我不是针对他
我只是建议大家不要学
给长线投资者的话
记住简单公式
估值变量=PE变量*eps变量
PE变量=PE*利率变量
简单讲pe20倍的公司遇到升息1%
大约可以预期估值会跌20%
也可以说如果升息1%
股价跌超过20%就可以买惹
现在的时间点
要应对升息环境
就要去挑那种eps会有超预期增长
而且幅度大过PE跌幅
GG在这种情况下就很复杂
因为GG受扩厂速度天生限制
eps今年很难有超预期增长
有些人问我现在484能源类最好
这我真的不熟
只听过不少在投资这块爆掉的故事
给大家参考一下