楼主:
coolgigi (markus)
2019-02-25 08:25:54※ 引述《wulongman (生活)》之铭言：
: 1. 市场价值不等于公司价值, 商誉是无形资产,
: 保守的评估公司价值，没有把无形资产算在内。
: 所以商誉减损造成市场价值的巨震，我猜下一季
: 揭露时，波克夏会大举买进。(我没追过Heinz的
: 财报, 所以我不能这样下)
: 2. 市场总是在太乐观跟过渡悲观中摆荡, 而且现
: 今只流行以未来的 eps估计市场价值, Buffett 不是
: 现代人。另外依照他以往的习惯, 他会在可口可乐
: 新口味失败所造成的市场价格下降时，买入可口可乐。
: 这次如同以往, 是买进Heinz的第二个理由。
: 3. 假设你2008前买入一栋700万的房子，每个月收到
: 1万元的租金，2008年价值剩下500万，你会卖掉房子吗?
: 如果会的话，2019年现在该房子至少值1200万了。
: 现在的Heinz就跟2008年500万的房子一样。
: 买股要跟买房子道理雷同，您买入还是卖出?
造成Kraft-Heinz 上周大跌主要有四大利空
1. 减损商誉 154亿, 其中71亿来自美加冷冻和零售食品 83亿来自OscarMeyer的商誉减损
2. 缩减股利1/3
3. 目前被SEC调查会计帐中
4. 营收/获利不如预期
先说第3点 公司说预计影响数为2500万美元的存货数 这对KHC来说绝对是件小事.
大概只是公司想一次把利空全部公布
第1点和第4点其实是讲同一件事
为什么要减损商誉(goodwill)，简单地说，就是合并效益不如预期
在公布的法说会上 CEO讲了件重要的事 美国人现在的饮食文化愈来愈重视食物新鲜
因此减少了对包装食品(PACKED FOOD)的消费
如果GOOGLE一下 大概也会找到美国人Cheese 的消费量一直在下降
换句话说 KHC在找到更大的动力前 目前的成长前景并不看好
第2点是造成股价大跌的主因 因为宣布前KHC 跌8%左右 公布砍股利1/3就直接跌到20%以上
砍股利的理由是什么? 公司想要保有更多的财务弹性 去年有家大公司也讲过同样的话
那就是GE
公司想要健全财务 降低负债 对投资人来说 表示公司不看好举债的钱可以赚更多
最新消息 KHC在找买家想把Maxwell Coffee卖掉 是不是又和GE有点类似?
我会持续关心 KHC , 但现在是不是好的下手点? 我觉得仍待观望