苹果3新机效应发酵 iPhone XR开卖将进一步挹注触控双雄营运
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随着苹果 iPhone XS、 iPhone XS Max、/iPhone XR 等 3 款新机分别在 9 月及 10 月
开卖，有助供应链下半年营运表现，法人看好触控双雄 TPK-KY 宸鸿 (3673-TW)、
GIS-KY 业成 (6456-TW)9 月营收可望明显跳升，第三、四季营收将逐季走扬。
苹果今年推出的 iPhone XR 重新采用外挂式触控方案，触控模组贴合订单由业成及宸鸿
负责，新机销售成绩将牵动下半年的业绩表现，法人看好 iPhone XR 的销售可望比
iPhone XS、 iPhone XS Max 更好，预计在 10 月 19 日预购，10 月 26 日开卖，随着
9 月量产出货，将拉升触控双雄的业绩升温。
宸鸿 8 月合并营收，重回百亿元之上，达 115.74 亿元，月增 24.4%，年增 12.9%，创
2015 年 11 月、近 34 个月高点；累计前 8 月合并营收 595.24 亿元，年减 6.49%；9
月因手机放量，预期美系手机客户比重可再增加，推升营收表现。
法人预估宸鸿下半年营收逐季走高，第 3 季第 4 季单季营收分别达 304 亿元、354 亿
元，毛利率 6%、6.2%，税后纯益 4.53 亿元、7.31 亿元，每股纯益 1.1 元、1.8 元；
宸鸿股价一度下探至 48.2 元，逼近前波在 2016 年 10 月的 45.05 元低点，今日开高
震荡，一度冲达 58.5 元，站上季线，但中午过后一度翻黑，涨势收敛。
业成 8 月合并营收 达 88.3 亿元，月增 9.79%，年减 37.42%，创今年次高；累计前 8
月合并营收 623.21 亿元，年减 9.19%；法人看好，随着 9 月新 iPhone 触控贴合出货
，加上 12.9 吋、11.2 吋两款 iPad Pro 新机量产，营收将明显跳升。
法人预估业成第 3 季、第 4 季营收分别达 325 亿元、371 亿元，呈现逐季上扬表现，
但毛利率则都是 9%，税后纯益 14.2 亿元、13.3 亿元，每股纯益 4.19 元、3.93 元；
业成 9 月间下探至 121.5 元价位，创 2017 年 2 月来新低，近期止跌，今日则是开高
走低。
3.心得/评论：
(1) 法人看好触控双雄 TPK-KY 宸鸿 (3673-TW)、GIS-KY 业成 (6456-TW)9 月营收可望
明显跳升，第三、四季营收将逐季走扬。
(2) TPK-KY、GIS-KY，外资看好第三四季的发展，想赚大钱就要先想想，你想当一匹狼，
还是一头羊。