※ 引述《bms ( )》之铭言：
: ※ [本文转录自 Stock 看板 #1ZPUN5iT ]
: 作者: bms ( ) 看板: Stock
: 标题: [心得] 为什么不能升息来救股市
: 时间: Sat Nov 5 12:25:39 2022
: 分享一下为什么不能升息来防止资金外流来救股市
: 以及汇率 产业 利率之间的关系
: 国中课本就告诉你台湾是个
: 出口导向 出口导向 出口导向 的经济体
: 很重要先说三次
: 出口畅旺 公司赚了美元 要换回台币发薪水 增加投资
: 因此台币汇率会升
: 这边刚好打破一个迷思
: 有人说当初台币28不是出口数据也很好吗
: 这就是典型的倒果为因 是因为出口好所以台币强
: 而不是相反
: 因此一个经济体最重要的是什么
: 就是产业
: 只要我产业持续赚钱 公司持续发薪水 人民就有钱可以消费 形成正向循环
: 再来谈一下美国升息和降息循环
: 美元降息时 大量资金流出至新兴市场
: 因此台湾流入资金增加 分别进入金融产品和实体产业
: 所以股市大涨 企业营收也增加 一片欣欣向荣
: 这时候就有大量少年股神 少年币神出现XD
: 而美元升息循环时 资金回流美国
: 各企业估值一定下降 景气不好 经营困难
: 这时候最重要的是什么 一定是保护产业
: 因为只要产业活着 就能持续有收入 等待景气回春那天
: 这里就讨论到第二个迷思
: 政府为什么不大量升息以拉近台币美元之前利差
: 我就问 为何需要？
: 升息是不是增加企业成本 是
: 汇率强是不是不利出口 是
: 景气都在不好了 企业营收都在下降了
: 那政府为何要强升息拉高汇率去打击出口业者
: 只为满足你炒股仔的幻想呢
: 1997年亚太金融风暴
: 泰国就是在资金外流的时候硬要强硬升息保护汇率
: 结果呢
: 把自己的企业都搞死（没有基本面）再加上欠的外债太多（资金汇出还债）
: 结果再高的利率也挡不住资金外流 就崩盘了
: 一个基本面薄弱的经济体 利率再高你会去投资吗？
: 现在巴西利率13.5% 俄罗斯利率7.5% 你会想去投资吗
: 我们有幸有科技业撑著台湾 请不要给他们找麻烦好吗
: 至于政府会不会强力打房
: 当然不会啊
: 房地产是多少企业融资的工具（利率低 期限长）
: 要是房地产净值下降 企业会被银行强迫还款（就像股价下降被追缴保证金一样）
: 一样景气就在不好了 政府还在给企业找麻烦这是有病吗？
: 举个例子
: 台积电投资新厂至少都是5-10年的周期
: 怎么可能因为短期美元升息循环而出走
: 我们的目标就是要留住投资实体产业的资金
: 而不是把自己基本面打坏 断手断脚
无论升息与否 调整汇率都是一种经济手段 都有各自利弊
如果一国调整汇率令货币强势，
那就是购买力强，有利进口，不利出口
如果一国调整汇率令货币弱势，
那就是销售力强，有利出口，不利进口
比如像美国，就是一个世界级的购买大国，就算长年入超他都不在乎。
因为她具有货币霸权，收放自如。
美国虽然常说别人什么汇率操纵，但感觉他自己就是最大的汇率操作国。
当她想要买东西的时候，他就货币宽松、降息，
然后就可以去国际买好多东西，买资产、买技术、买企业、买服务、买产品，
随着美元流入国际，美元实质购买力也会慢慢的变弱。
等到美国买够了，国内景气好像也过热了。
就开始货币紧缩、升息，让国际热钱流回美国，
因为上一段的景气过热会造成通膨，通膨会造成国内低层人们生活压力，
政府赤字越来越高、国内产业有待提升等等，
热钱流回本土就可以进行偿债、投资国内...等等。
美国玩这套已经熟稔于心了，何时该洒币花钱、何时该缩银根收钱，
光这套就能让美国不费兵卒的情况下，吸收国际资源，真的是“炼金术”。
美国相当了解，金流就只是一个过程，
重点是你如何用钱，再去卖服务、买知识、买企业、买产品，
然后用这些东西增强国力，然后能再赚更多的钱。
美国就等于国际间的阔佬，擅长举债度日，花钱不手软，想花时花、想收时收。
至于为何美国玩得起，前提就是美元霸权，
大家都想赚美金，因为国际就认美金，
可是美国自己能印美金呀! 这游戏公平嘛!?
没办法，他是老大，尤其是存一大堆美元外汇的国家，债主变小弟，
他还怕美国倒勒，因为这样一来，他的存款等于化为乌有。
全球都知道美国予取予求，都是也都知道他不能倒。
俗话说，美国打个喷嚏，全世界就重感冒。
尤其是主要出口给美国赚美金的出口导向国(台湾)，
很矛盾，一方面想拼命赚，可另一方面，你越依赖他，
你的实质购买力越不稳定，你赚到的钱，实质购卖力操控在他人之手。
这就是为何很多国家，尤其是在国际经济链上接近被殖民化的国家，
很想脱离美元霸权，因为她们收到的冲击是最大的。
他们的货币相对美国是很劣势，所以美国可以轻松大笔买入它们的农产、原物料。
等到美国收银根时，这些国家经济直接地震，本来要用美元去跟美国买粮食，
一下子贵爆。或者是企业的资金，一下子被抽走。
就像以前中南美洲所谓的“香蕉共和国”，就是这样的例子。
还有1997泰国的金融风暴，也就是类似的例子。