※ 引述《morrislek (阿不幸)》之铭言：
: 一直在这个版，跟着几位学识渊博的大大学习，真的很感激。
: 小弟最近看一本书写到关于美国长天期公债的收益，其中有段话大概的意思是：
: 债卷在利率上升的环境中必然会亏损，这从根本上来说并不正确。只有当利率上升快于预期时，债券才会受到利率上升的影响。债券可以很好的处理低速且缓慢的升息。……（中间省略）……….债券指数基金在升息环境下买入的新债卷，将以更高的利率买入，并将之前较低利率的债卷抛售。在整个投资期限内，投资者不会被困在相同的收益率上。再投资的较高收益率弥补了债卷存续期间内，任何初始价格的下跌。
: 如果这段话是正确的，从三月美国联准会宣布升息以来，TLT一路跌是正常的吗？还是说目前只是因为升息所导致的原始债卷价格下跌？如果是这样，长期来看，TLT会在升息循环结束前或中，回到原始价格或甚至正报酬吗？
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