SIVB近因是流动性跟利率风险管理问题
远因是美国大小银行间结构性问题在QT
跟升息环境下被进一步扩大
简单三句话讲完SIVB
1. 新创客户烧钱快筹钱难，只好继续从SIVB
银行户头领钱出来
2. SIVB只好卖资产筹钱给要领钱的科技公司
客户
3. 利率上升资产未实现损失大，SIVB卖的钱
资不抵债造成缺口
美国的逻辑简单粗暴，虽然你帐上的资产都是
HQLA，不过你居然被迫要亏钱卖，加上居然还
需要增资，表示对应资产另一端的负债也就是
存款一定是在快速被提出
Peter Thiel再补上一脚，客户跟交易对手都知
道要跑了你也就真的活不过去了
好了，跟房地产的点有什么关系呢?
加州的房地产刚好是本波下跌的重灾区，
周末开始必定有很多科技新贵的优质房地产开
始抛出变现，而且价格会更实惠
教主在美国可以准备钱钱进场了

没用啊 因为和房地产也没关系他这个只有做公司短期融资和定存债券套利大水库这商业银行是客户群太集中了，这次是被攻击 因为只要几百个客户挤兑就会出现状况了简单说 96%的客群都是大户破产其实也没太大问题因为资产负债表没问题唯一的问题是没有分散客群一个96%以上客群都是VVVIP 的银行那些没关系 因为不是缺钱挤兑是谣言 然后就算是公司资金问题也和房地产没关系 公司股票拿去质押就有金流了

某k就算世界大战房地产也只会涨涨涨 赞

他的问题是挤兑 不是什么鬼扯长期债券，定存不可能跟你用长债比例那么高，是短债

未上市没现金流的新创公司这时候要质押给谁

这个环境下被挤兑就是爆炸，银行存款准备率才10%，被挤兑超过就是贱卖资产换流动性，可以思考一下为什么之前英国允许接受风险性资产抵押换流动性美国大银行被挤兑还可以直接去找FED借，但中小银行就888毕竟大银行怕流动性不够，这时间点不会出来接刀，何况他还增资...

缺钱卖债》债券持有到期根本不会赔钱〉拜托大机构不要提钱》结果大家疯狂提现〉想卖股来筹钱》结果华尔街那边砸盘60%

这个处理很快的 股价市值6b 净资产16b

其实没太大问题 但是有人故意搞事而已问题在短债流动性出状况所以有人针对短债去搞各个基金和银行估值

他的问题就是债券有亏但是不卖不算赔

要过段时间才知道谁下手的这次银行不是债券不卖不亏

没有谁下手的，他们家存款已经连续下降好几季了

要钱要卖债又陷入漩涡一年期短债利率5.1十年债3.7左右

或是贱卖资产然后有人盯着接有人下手有人煽动是事实 说解定存没差 换地方台湾新闻看不到而已

他这个没有当年雷曼毒，一堆cds

客户几千人 只要十几个认识的 其他靠谣言

但是可以想像硅谷地区有流动性风险了

他的资产负债还有套利模式放在其他银行是稳健的不知道耶 需要的单纯就短期融资 提供流动性

问题是缩表

（你知道这次爆炸之后还有最少4家地区性银行下周也排入风险名单了吗，事情没这么单纯的）

说没人煽动很难信服啦，硅谷英雄会吃饱没事发推来补银行一脚？吃饱没事会突然想要去银行把所有钱拿出来？利率4%多不放里面直接拿出来甚至不惜解约？

没吧 听到风声银行可能要爆了 公司把钱转移出来加入挤兑行列

这就像在说luna没事突然自己爆炸背后没人在搞事一样...

你不跑就是FDIC 25万 哪家公司能这样而且好像大部分客户都没有FDIC(?

是不是要爆了不知道，但是看资产负债表上基本是没什么问题的，但他就太多长天期债券，被挤兑短时间拿不出来，又没人要接，增资加重挤兑恐慌，然后就888了，问题就是挤兑，不管大中小银行，一挤兑超过10%，就...BTW，大银行散户多，所以相对要够大规模的散户挤兑才能有效果，中小银行大户比例高，几个一起提领就爆炸，特别是那堆专买垃圾债赚殖利率的银行，这些银行如果连锁爆炸，让散户恐慌跑去大银行挤兑，才是最恐怖的

没长天 长天是个笑话你觉得定存套利 会买超过1年债券？10年以上的是房贷套利好吗你有看到远期债券被砸吗？

https://i.imgur.com/2Rzt5T6.jpg好啦他长债真的很多

其实就挺健康的啊，啊就被挤兑QQ...然后被嫌长债太多，被挤兑就只好贱卖了换钱了k大，我不是说长债被砸啊@@

不卖不算亏 ，科科买债券的人或者买人寿股迷思

要买长天 期也会叠金字塔 基地是短期现在是说 长天债券根本就没有那么多挂卖 和长天期没什么关系那个资料只说债券没说是长还是短 基本上 全世界的人都知道最近短债好 尤其是银行结构风险必然会规避，现在是客户整体数量太少 被攻击https://i.imgur.com/lT8jjSA.jpg这个 最近的财报 有写出来大概的债券长度https://i.imgur.com/KFcXpbZ.jpg按这来看 套利的资本利率也是偏低的难怪被人煽动lol看啊 重点在1-5年期真的不是长天债这理论上是流动性问题 还是fed 控制的部位执行长辞职fed董事了 代表fed 出动了剩下就看戏了

...感 又流动性问题 他的资产又不是卖不掉也没有因为流动性有评价问题 到底流动性什么

流动性问题出自于他的负债，不是资产就是负债端撑不住了，才被迫亏钱卖资产

没有负债 那些负债是客户的定存他们拿去投资后才列入负债https://i.imgur.com/5FOnecn.jpg简单说按比例一样被挤兑的话 美国没有银行称的住 这次真的很屌

推

客户的存款在银行资产负债表上就是负债

长天债比例是合理的，但那是倒掉之前，当你被搞到倒掉，就是会被拿出来检视他是不是合理....当然不知道为什么只有他的长天债部位会被砲轰，而不是每家银行就不知道了XD

推