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2019-08-15 17:12中央社 记者刘姵呈台北15日电
全球大吹降息风，银行微利时代来临，丹麦日德兰银行推出全球第一个利率为负0.5%房贷
，专家认为，银行可能会改由每月收取手续费等方式，来弭平收不到利息产生的亏损。
美国联准会（Fed）8月降息一码，且同时宣布提前缩减资产负债表。摩根史坦利（
Morgan Stanley）预期，联准会可能将于今年9月、10月各降息一次，而明年还可能会降
息4次，基准利率将会来到金融危机后7年（2008-2015年）的水准，利率可能趋近于0。
低利率时代来临，丹麦第3大的日德兰银行（JyskeBank A/S）推出全球第一个负利率房贷
，提供利率为负0.5%的10年期房贷，另一家银行北欧银行（NordeaBank Abp）也宣布推出
利率为零的20年期固定利率房贷，以及利息为0.5%的30年期房贷。
日德兰银行说，这项负利率房贷的借款人，将像往常一样每月还款，但房贷本金每月减少
的金额将超过贷款人还款的金额。
对于欧洲银行率先祭出“负利率”房贷，借款人取得房贷却不用付利息的原因，台经院产
业分析师陈衍洁向中央社记者分析，一是银行使用负利率所付出的成本，比放在内部成本
还要低，就有可能会使用这样的方式，吸引需要资金的民众来借钱。
传统银行收取存款后，会利用投资或是贷放的方式，将资金运用出去，以赚取中间的手续
费跟利差。她说，另一个可能是，银行预期经济前景会变差，加上在低利率环境下，投资
跟贷放方式所产生的报酬率也不高，也有可能会转用此方式，减低可能收不回本金的风险
。
不过，羊毛出在羊身上，陈衍洁强调，负利率房贷商品“可能不会这么简单”，贷款人也
不会因此而赚到钱。举例来说，第一种可行情况为，银行虽然几乎不收利息，但改用每月
收取手续费方式来弭平利差。
以往申请房贷，银行通常只会收取一次手续费，但负利率房贷可能会改为贷款人每月都要
缴手续费，且银行经过计算过后，收取的手续费可以超过利息或是打平。
欧洲面临经济放缓的压力，丹麦央行5年多前就开始实施负利率来支撑经济，陈衍洁认为
，有可能银行配合政策提供负利率商品，政府会给予低率补贴；也就是说，银行推行负利
率产生中间的价差，将由政府来吸收，这也是另一个可行的方式。
至于台湾是否也会推负利率房贷，外商银行主管向中央社记者表示，由于台湾与丹麦的经
济条件不同，且台湾没有银行发行相关负利率商品，无法加以评论；不过他认为，“银行
不可能完全都使用负利率的方式来经营，一定会评估从其他管道向客户收取费用，像是手
续费，才可以把收不到利息部分打平”。
同时，考量银行资金成本压力，以及整体经济前景的变化莫测，外商主管认为，使用负利
率的方式对银行来说风险很高、且完全无利润可言，另加上房贷商品通常年期长达10年、
20年至30年，亏损可能就会随着时间拉长而扩大。
心得：
台湾要是有银行推出这种产品，只赚手续费，
手续费以总费用年百分率0.5%计算，又可以贷款30年，
到时候可能会有首歌叫死了都要贷。