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不动产借贷达83% 创新高
房市热钱多 学者忧“不利经济”
苹果日报
【张琬聆╱台北报导】房地产持续多头，不只建商向银行融资的金额逐年增加，民众向银
行贷款买房子的比重也提高，统计央行去年消费者贷款及建筑贷款余额，发现近83%放款
为不动产借贷，创历史新高。学者认为，国家有太多钱投注于房地产，不利经济与产业发
展。
据中央银行统计，1991年至2012年民众购置住宅贷款余额从6672亿元逐年增加，至2012年
底达5.42兆元，占比65%；而建筑贷款也从1176亿元增至1.46兆元，占比约18%，两者比重
达83%。数据显示，前10年民众与建商的不动产贷款占比维持在58~73%间，2001年起，比
重逐年增加，近2年突破8成。
历年民众贷款及建筑贷款余额
其他产业趋劣势
政治大学财管系教授周行一还发现，若统计全国银行所有贷款金额，约7%是建商买地盖房
子，约28%是民众买房，共约35%贷款用于房地产，他认为，台湾3成的贷款比重为不动产
使用，将导致房市过热，虽然中国目前也逾3成贷款投注在建筑业，但中国仍有许多硬件
建设待开发，台湾则已开发成熟，不动产贷款比例过高，虽对当下经济发展有短暂促进作
用，但对未来无助益。
周行一认为，大量贷款流入房地产，除因整体环境不佳，民众借钱创业、研发的机会不够
外，还包括政府营造的投资诱因，因卖屋所得缴的资本利得税及持有房屋的地价、房屋税
都偏低，导致其他投资产业趋于劣势，让民众疯狂往房地产投资，使经济没有活水，不利
整体产业发展。
政治大学地政系特聘教授张金鹗认为，不动产贷款应控制在3成以下较合理，很多资金放
在房地产，将因市场缺少资金动能而造成经济衰退。
若泡沫化增风险
张金鹗说，民众过度投资房地产，形成大量空屋，一旦房市泡沫，将增加不良资产、提升
银行风险。
台大经济学系教授林向恺表示，近年大量产业外移，国内企业投资金额占GDP（Gross
Domestic Product，国内生产毛额）比例仅20%，远低于韩国的30%，产业资金需求自然下
降。
但远雄集团公共事务室副总经理蔡宗易认为，创业贷款比例不高的原因，是因民众与银行
都觉得创业风险高，所以借款意愿不高，如果经济蓬勃，大家应会乐意借钱创业。
业者：仍属健康
蔡宗易表示，房贷问题重点在“投入房地产的钱有没有还回来？”近年房贷不良债权相较
过去少，法拍屋比例也减少，显示民众还款能力高，仍属健康的市场。
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