经济学人：客户催扩大AI产能 台积电“这原因”碍难照办
首次上稿 11-14 23:26
更新时间 11-15 05:46
〔编译魏国金／台北报导〕《经济学人》14日报导，人工智能（AI）热潮让驱动AI的需求
似乎无上限，然而几乎所有高阶芯片都仰赖台积电一家公司生产，而台积电产能扩大的速
度落后需求的增长，令AI业者焦虑。
该报导指出，辉达执行长黄仁勋表示，今明两年有高达5000亿美元的订单将交付，OpenAI
则与超微达成未来几年约6吉瓦（约300万至600万颗）AI芯片的供应协议，并与博通达成1
0吉瓦协议。
对AI芯片的狂热需求已使供应紧绷的疑虑加剧。黄仁勋近期访问台湾，敦促台积电加倍生
产辉达芯片。而OpenAI执行长奥特曼呼吁台积电“就只要扩大更多产能”。
尽管台积电积极回应，但速度远落后客户的期待。今年台积电资本支出410亿美元，其中3
分之2用于生产AI产业所需的尖端芯片，该规模高于去年的300亿美元。分析师预期该数据
2027年将达520亿美元。
然而就营收占比而言，台积电的资本支出是下滑的，预计未来几年也将如此。尽管客户的
疾呼声越来越大，但台积电受半导体业荣枯周期循环影响而制定的生产政策，可能削弱AI
产业的乐观预期。
该文指出，台积电的AI芯片订单爆满，紧绷迹象已现。台积电董事长魏哲家上月表示，AI
有关产品的产能非常紧绷，将竭尽全力满足客户需求。
然而需求仍持续上升。投资银行杰富瑞（Jefferies）预期，明年辉达将出货630万颗AI晶
片，年增23%。博通预期明年需540万颗AI芯片，年增29%。摩根大通预测，台积电最先进
的两款芯片制程未来几年将满载。
然而，扩大产能成本高昂且进度缓慢。一座先进晶圆厂造价约200亿美元，需耗费3至4年
才能完工。在美国建厂成本更加高昂。台积电已承诺斥资1650亿美元，在美国兴建6座先
进晶圆厂，然而美国营建业的低效率，意谓这些厂的建造经费恐大幅上扬，进展更为缓慢
。
加速扩产 有产能闲置疑虑
增加产能也让台积电面临风险。芯片产业长期来呈现供应紧张，接着产能过剩的周期循环
。在繁荣期时，芯片业者通常积极扩大产能，但随后需求降温时，面临产能闲置困境。
避险基金Bristlemoon Capital分析师Daniel Wu指出，疫情期间，台积电加大投资，以舒
缓成熟制程短缺压力，如今相关产能利用率不足。台积电一方面避免重蹈覆辙，同时也担
心若英特尔与三星最终解决其生产问题，AI市场恐陷入供过于求的局面。
他表示，如果台积电未来两年投入800亿至1000亿美元扩充产能，但AI热潮却消退，那么
可能面临多年产能闲置的问题。台积电的谨慎态度或许让客户失望，但不应指望台积电改
变立场。
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5246619
现在AI需求爆到不行，大家都叫台积电赶快扩产，不过先进晶圆厂一座要两百亿美元、盖
好又要三四年，速度真的追不上客户的嘴巴，台积电自己也怕踩到疫情后成熟制程那种产
能空转的坑。
这种情况其实台积电反而更该涨价，用价格来筛选真正有需求的客户，而不是盲目砸钱狂
盖厂，扩太快万一AI热潮退了，最后变成产能闲著躺着也烧钱，台积电谨慎一点其实比较
聪明。