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AI芯片输辉达没关系？分析师曝AMD最大亮点
2024/05/12 16:22
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分析师认为，FPGA将成为 AMD 最大的亮点。图为AMD执行长苏姿丰。（路透资料照）
陈丽珠／核稿编辑
〔财经频道／综合报导〕辉达已成AI芯片霸主，地位难以撼动，AMD并非没有突破点。分
析师认为，AMD 除了继续分食辉达黄仁勋掉下来的面包屑外，随着无人机、机器人和自动
驾驶汽车等越来越多的自动化，FPGA（现场可程式化逻辑闸阵列）正处于绝佳位置，将成
为 AMD 最大亮点。
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AI浪潮带动，高频宽内存（HBM）价格走扬。（示意图，彭博）
HBM飞涨 SK海力士最猛
Tech Fund在社交平台X解析HBM（高频宽内存）和 AI 云端市场之战，以及AMD巨大机会
、SK 海力士的潜在价值。
有关HBM部分，HBM 市场的三位参与者（SK海力士、三星及美光）在最近的电话会议中，
都给出了强劲的业务前景，其中SK 海力士和美光都提到他们今年和明年的产能，已经被
预订一空。随着DRAM产能转向提高HBM，DRAM市场定价强劲复苏，自去年第四季以来价格
上涨约80%。
美光现在也看到其 DRAM 收入强劲复苏，对于 SK 海力士来说，这种情况已经从去年第二
季开始，因为该公司是辉达H100 的主要供应商。SK 海力士去年处于最佳位置，成为辉
达 H100 的主要供应商，市占约 80%。
另外两家 DRAM 制造商三星和美光现在正在加紧研发，目标是也抢攻重要市占，两家公司
都已向辉达发送了新 12 层 HBM3E 产品的样品。文章认为，SK海力士不仅在 HBM 中拥有
强大的地位，其股票也显示出有吸引力的价值。
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AI浪潮持续，AMD 持续受益。（路透资料照）
趁英特尔困境 AMD抢市占
至于AI芯片部分，AMD 已发展成为一家多元化的半导体巨头，在各种终端市场中与主要参
与者竞争，该公司销售的三种半导体是 CPU、FPGA 和 GPU。文章称，与普遍看法相反，
AMD 最好的业务是 FPGA。
高阶 FPGA 本质上是 AMD 的 Xilinx 和英特尔的 Altera 两个玩家市场，利润不错。多
年来，这项业务一直是AMD强劲的成长动力，因为 AMD从各方面都陷入困境的英特尔手中
，夺走了市占。
文章强调，得益于资料中心市场因AI热潮延烧，再加上AMD成功推出MI300 GPU系列，以及
辉达芯片一直面临短缺，黄仁勋（Jensen）桌上掉下一些面包屑，AMD 在过去两个季实现
正成长。
而且，AMD 在 AI GPU 领域正在做正确的事情，制定蓝图推出新产品，据传 MI350 将于
今年稍后推出，并开发一个软件生态系统，以便在 GPU 上轻松训练和部署人工智能模型
。
对于 AMD 来说，正向的是AI推理将成为更大的市场，并且可以在这里部署更小的 GPU 集
群，这为在该市场站稳脚跟打开大门。有传言称，AMD将在今年稍后推出更新的 MI350
GPU，转向台积电的 4奈米制程并添加 HBM。从长远来看，AMD 处于有利位置，开始占领
推理市场。
所有这些竞争对于台积电将极具吸引力，因为台积电是制造所有这些芯片的主要代工厂。
同时，AMD 继续分食黄仁勋桌上掉下来的面包屑，该公司预计今年资料中心 GPU 收入将
达到 40 亿美元。
此外，随着越来越多的模型和自动化部署，FPGA 应该会受益于人工智能形式的长期成长
驱动力。FPGA 通常用于边缘较小的 AI 任务，例如处理视讯、音讯和其他传感资料。这
些芯片可以低延迟和高功效的方式实现这一点，并为芯片设计人员提供高度灵活性，以便
更改人工智能算法。
因此，随着无人机、机器人、安全摄影机和自动驾驶汽车等越来越多的自动化，被引入现
实物理世界，FPGA 正处于从这一趋势中受益的绝佳位置，如果边缘 AI 能够成为强大的
成长动力，随着时间的推移，这可能会成为 AMD 最大的亮点。