从格罗方德转变商业模式至长期协议，看晶圆代工之机会
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Covid-19大流行期间发生的灾难性芯片短缺，从根本上改变了整个半导体生态体系的商业
运作模式。过去，大多数买家与半导体供应商都是签订了“即时”协议，并假定产品会在
需要时出现。
其实，前几年这种即时协议的确对于晶圆代工厂商来说，运作非常顺利，而且都能够通过
短期库存投资得到迅速缓解。但大流行表明生态系统无法预料外部因素，配合著许多产业
面临转型，因此长期协议（Long-Term Agreements，LTAs）孕育而生。
其实，长期的供应商协议，对客户和代工厂都是有利的。一旦格罗方德（
GlobalFoundries）和客户有一个长期协议，他就知道随着时间的推移要生产多少芯片，
而不必库存，且可以更好地规划制造。
早在2018年，LTA已经纳入格罗方德的长期计划，如今随着大流行加快了布局的步伐。格
罗方德发现与代工客户签订LTA不仅是为了建立长期的需求可见性和建立或分配匹配的能
力，而且是为了创造“为合作伙伴双方带来最佳经济效益”。
在需求疲软的时期，长期协议可以帮助投资者和公司本身看到整体产业状况，而不仅仅是
单一事件。如今格罗方德现在有40个LTA，其中2022年就增加了10个，这包括与通用汽车
签订的专用供应协议以及与高通延长LTA时间。格罗方德最近还与摩托罗拉签订了LTA。
LTA的另一好处是通常有助于增加收入。因为专用或有保证的供应可以对供应商以更具吸
引力的价格出售芯片，尤其是在交易达成时，正是通货膨胀已经开始的情况下。尽管格罗
方德晶圆出货量在2022年第四季同比下降，但由于平均售价增加了约20%，使得其营收有
所增加。
顾问公司J. Gold Associates表示，格罗方德可能是LTA成功案例的其中一个案例，但是
这也表明了LTA正转变成更广泛的半导体产业的总体商业模式方向。
换个角度看，格罗方德刚好赶上汽车产业往电动车转型的契机。未来汽车制造商需要有足
够的合适芯片，让他们在特定车型能够设计网络、自动驾驶和电动车所需的芯片，进而加
快研发流程。
不过问题是，一旦汽车市场突然下滑，通用汽车卖不出去电动车怎么办？在这种情况下，
通用汽车已经承诺购买一定数量的芯片，并且可能不得不吃掉它的供应并等待市场反弹。
除非格罗方德和通用汽车可以寻找替代方案，进行合作，否则LTA仍有一定运作的难度。
总之，短期之内，晶圆代工厂商将有机会趁这一契机与更多汽车厂商签订LTA，强化在台
积电和三星夹击之下，突破获利的困难度。