AI 链17台厂 高盛喊买
2026/06/26 00:42:39
经济日报 记者魏兴中／台北报导
近来全球资本市场对于AI是否泡沫仍争论不休。高盛证券最新报告，上调美国与中国
2026~2028年云端服务供应商（CSP）的资本支出，并预估美系CSP大厂2028年总资本支出
将高达1.14兆美元，暗喻AI泡沫暂时无需担忧，并喊买17家台厂。
高盛大中华科技产业研究部门主管张博凯预计这波持续进行的AI基础设施周期，将支持增
长动能一路延续至2028年。台厂跃居供应链核心，将成为重要的受惠者，因此建议“买进
”台积电（2330）、鸿海、纬颖、纬创、联亚、全新、奇鋐、富世达、双鸿、川湖、勤诚
、台光电、金像电、旺硅、颖崴、信骅、鸿劲精密等17家台厂。
张博凯在“全球服务器产业”报告中指出，为反映高昂的内存成本及对AI工作负载日益
增长的需求，上调美系CSP业者2026~2028年资本支出各8%、27%、25%，陆系更达37%、44%
、55%。
随着美中两大阵营CPS业者资本支出上调，相关服务器产品出货预估也随势上扬，如AI伺
服器机柜（折合NVL72计算，包含辉达与超微）在2026至2028年度的预估出货量将分别达
到5.5万柜、10.5万柜与16.3万柜。
随硬件规格升级，张博凯预期全球AI服务器机柜总产值在2025至2028年将以118%的年复合
成长率（CAGR）增长，并达到5,610亿美元；2028年AI服务器机柜将占全球服务器总产值
约51%。
此外，国际科技大厂自研芯片需求引爆，受ASIC架构AI服务器需求不断增长的推动，张博
凯将2026~2028年AI服务器（折合8-GPU计算）出货量分别上调18%、24%、11%，达到190万
、240万与260万台水准。
至于一般服务器，受代理式AI（Agentic AI）带来新动能，张博凯将2026至2028年的一般
服务器的营收年增率，从原先预估的15%、6%、6%显著调升至28%、17%、11%；2028年产值
将达2,450亿美元，占比约22%。
https://money.udn.com/money/story/5607/9588790
心得/评论：
高盛大中华科技产业研究部门主管张博凯雪雪中送炭喊话
AI基建周期将一路持续至2028
并建议买入17档台股