原文标题：美大选后…台股推演3剧本
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发布时间：2024.11.04 03:00
记者署名：简威瑟
原文内容：
美国总统大选登场，大型内外资研究机构因应市场多空神经紧绷，凯基投顾拟出三大情境并
定调：不论谁胜选，股市都将延续多头。汇丰证券参照过去二次经验发现，台股在选后六个
月表现均相当亮眼。
台股先反映川普抛“保护费”说，10月下旬极为弱势，外资分析师说，考虑台股先前震荡下
挫颇有已领跌感，尽管大选结果难料，但变量即将消失，带动部分买盘回笼，是否开始布局
选后部分标的值得观察。
凯基投顾台股策略分析师张明祥所作美国大选情境分析，首先为“川普胜选”，台股将先跌
再涨；情境二“贺锦丽胜选”，台股可望直接上涨。上述可能性各半，对台股影响较为直观
。情境三“川普败选但不认输、并引发政治动荡”，虽机率极低、属黑天鹅级别事件，但要
是出现，不排除短线拖累台股重挫。
摩根大通证券台湾区研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）说明，过去二至三周来，市场
预期川普重返白宫可能性提高、共和党“红潮”（Red wave）再现，表面上考虑到川普放话
对半导体与陆制电子产品广泛提高关税，芯片法案给予台积电、三星等非美国公司补贴可能
被稀释，及地缘政治波动度提高，川普若回锅对亚洲半导体产业恐有负面冲击。
不过2018年第一轮关税以来，电子供应链已相对适应，新一轮关税不太可能产生实质冲击；
就算芯片法案对非美企业补贴减少，美国半导体回流当地速度依旧缓慢。综合考量潜在减税
措施，及对大科技公司、AI、加密货币等监管减少，摩根大通研判，若川普当选对中期（20
25～2026年）科技需求为利多，情况类似于2017～2018年企业因应减税而加大资本支出的强
劲周期。
汇丰证券台湾区研究部主管陈建名不讳言，现阶段最大变量就是美国大选，然从前二次大选
后看，台股于2016、2020年选举日后半年期间分别上涨7.8％与35.2％，又以科技类股表现
最突出。
PGIM保德信科技岛基金经理人黄新迪说，美国大选倒数，尽管使台股观望气氛再起，AI仍旧
是长线主流，从美国四大CSP供应商2025年将加大AI资本支出来看，预料选后将回归基本面
走势，并展开第四季旺季行情。
心得/评论：
法人预测
川当选：先跌后涨
贺当选：直接上涨
川不认输：黑天鹅
这个预测蛮普通的，可能是个局
已经在考虑风险的事情，很难黑天鹅崩盘
事情有可能完全相反，贺当选直接下跌
或是贺不认输，引起动乱黑天鹅
川虽然民调稍为领先，但目前开票情况
两人几乎平手，贺完全有可能获胜

重点就是喷烂往那边不好说 会不会转折我不知道

这种也能当投顾 笑死人

有讲跟没讲一样==

反正都会涨，迟早涨，什么时候的问题而已

好 看一看还是贺当选比较实际

我更准，我只推两剧本：涨和跌

上次我川没选上至少闹了两年

只有一个字 喷

河谷双煞说会喷有点怕

大家都设想剧本时 那就会反过来演了

只有一个剧本：归零

我是认为川普会赢啦 民调我最相信的是赌盘

3剧本？有讲跟没讲一样 自信点

听君一席话